金投期货网(http://futures.cngold.org/)7月13日讯,ARDL—ECM模型是ARDL模型的改进版,ARDL模型一般用来检验变量之间的长期关系,相比于标准的协整检验,ARDL模型不管回归项是I(0)还是I(1),都可以进行检验和估计。另外,加入ECM项使得ARDL—ECM模型既可检验变量之间的长期关系,也可检验变量之间的短期关系。
首先对沪铝期货价格和现货铝AL99价格取对数,分别定义为ln(QH)和ln(XH),以消除异方差性。由于本文采用的数据是时间序列,并且时间序列分析法只适用于平稳的数据,所以对数据进行平稳性检验是实证研究中不可或缺的步骤。
单位根检验主要用来检验时间序列的平稳性,以避免出现伪回归现象。如果一个序列是平稳的,则它的均值与时间趋势无关,围绕一个均值波动并向其收敛;如果一个时间序列的均值或者协方差随着时间改变,那么这个序列就是不平稳的;如果一个非平稳序列y经过d次差分后可变成平稳序列,则称y是d阶平稳的,记为y~I(d)。