从表中可以看出，无论有趋势项还是无趋势项，当n=2时，LM(2)最显著，模型不存在序列相关性，同时根据AIC和SBC准则可认定最好的滞后期是2。为了确认模型有趋势项还是无趋势项，同时进一步证明最好的滞后期是2。接下来，用Pesaran法则对公式(1)的滞后二期的变量协整关系进行边限协整检验。

对ARDL—ECM模型提出假设

H0：γ0=γ1=γ2=0

H1：γ0，γ1，γ2不全为零 (2)

此时，F检验存在两个临界值，当所有变量为I(0)序列时，存在最低值;所有变量为I(1)序列时，存在最高值。当F统计量大于最高值时，拒绝原假设，通过检验;当F统计量小于最低值时，不能拒绝原假设;当F统计量处于两者之间时，则无法判断，具体结果见下表：

表为边限协整检验

从表中可以看出，一方面，当有趋势项时，F统计量是13.1383>10，明显大于10%的置信水平的F检验的上界4.49，明显大于5%的置信水平的F检验的上界5.15，还大于1%的置信水平的F检验的上界6.73;另一方面，当无趋势项时，F统计量是7.9629>