基本面趋于弱势 预计短期铁矿石价格震荡偏弱

8月5日早盘，铁矿石期货开盘即大幅下跌，盘中向下突破880元/吨大关后继续下跌，截至8月5日上午收盘，主力合约跌幅超过6%，领跌商品市场。

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消息面上，7月30日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作，确定下半年经济发展基调。会议呼吁统筹有序的碳达峰和碳中和工作，尽快出台2030年前碳达峰行动计划，坚持国家一盘棋，纠正运动式“减碳”，先立后破，坚持遏制盲目发展"两高"项目。

国务院发展研究中心研究员周宏春表示，“统筹有序地做好碳达峰、碳中和工作”的重点在于“统筹有序”，这是一个完整的意思，既要统筹，又要有序。针对这一点，建信期货分析师吴凯航在报告中说，会议上提出的纠正运动式碳排放使人们短期内对于粗钢限产的预期有所修复，近两天市场出现反弹，但周宏春说，更多是到达目的路径问题，对于碳中和的目标与粗钢限产的阶段性目标不会有太大影响。

吴凯航进一步分析指出，目前铁矿石基本面偏弱，粗钢限产政策的不断出台和落地，使得对原材料铁矿石需求的持续下降，根据粗钢平控测算，2021年下半年需要压减粗钢产量为5772.94万吨，对应生铁产量则需减少2369万吨，预计四季度可能会出现减产政策集中落地的情况，同时7月份四大矿山二季度报告显示铁矿石累计产量293956千吨，同增1.95%，环增9.39%，预计未来几个月发货量会进一步回升。

近期盘面价格回升更多是由于7月底行情对于市场消息与基本面信息过度消化的修复，预计铁矿石价格难有大的上涨空间，后市铁矿石价格将延续震荡偏弱，注意需求端政策性风险。光大期货也表示，从基本面来看，供应端澳巴发运量小幅减少，到港量环比增量较大。需求端来看，目前需求持续受到压缩粗钢产量的预期影响，在限产影响下，高炉开工率、铁水产量均有所下降，铁矿石的需求走弱预期逐步被证实，港口库存累库幅度较大，铁矿石基本面趋于弱势，预计短期铁矿石价格继续震荡偏弱走势，要持续关注关于限产和压产政策的进展。 

近来铁矿石价格的回升更多是由于7月底行情对市场消息和基本面信息的过度消化进行了修复，预计铁矿石价格难有大上涨空间，后市铁矿石价格将延续震荡偏弱，需要关注需求方面的风险。中信期货也表示，从基本面来看，澳巴发运量略有下降，到港量环比增幅较大。从需求端来看，目前需求持续受压缩粗钢产量预期的影响，受限产的影响，高炉开工率、铁水产量均有所下降，铁矿石需求走弱的预期逐渐得到证实，港口库存累库幅度较大，铁矿石基本面趋于弱势，预计短期铁矿石价格继续震荡偏弱走势，要继续关注关于限产和压产政策的进展。 

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