限产升级舞动风云 铁矿石遭遇重挫

3月15日，国内商品期市多数下跌，铁矿石开盘遭遇重挫逾6%，随后走势有所回温。

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唐山突发限产强化国内减产预期

3月9日唐山地区突发红色预警，多家钢厂高炉面临减产，大幅冲击市场情绪。铁矿石期货出现大幅下跌，唐山突发严格限产在一定程度上强化了市场一直以来对于国内今年钢厂可能减产的预期。

早在年初工信部提出了2021年实现粗钢产量下降的目标，同时结合国家“碳中和”的战略，关于国内钢厂后期可能的减产一直是市场关注的焦点。“碳中和”实际为长期战略目标，对于钢铁行业而言，未来或可能通过生产工艺的替换和改进、环保设备的安装和更替等途径并且经历较长的时间去实现。相对于“碳中和”，目前市场更关注2021年如何实现粗钢产量的下降，虽然目前尚未有具体措施出台，但目前市场统一认为，在较短时间内实现今年粗钢产量同比下降的目标，或更多地会通过行政手段限制钢企生产或出口的方式来实现。

毫无疑问，在我国目前长流程产量占比接近90%的钢厂结构下，一旦压减产量的政策实际执行，将会在很大程度上打压铁矿石需求。1月到目前为止我国的铁水产量仍大幅高于往年同期，1-3月我国铁水日均产量为243.76万吨，较去年同期221.87万吨高9.87个百分点，在目前产量基数仍大幅偏高的情况下，一旦政策落实将会使得2021年剩下的时间里钢厂面临着极大的减产压力，进而在很大程度上影响铁矿石需求。唐山近期突发限产并且限产范围可能扩大的传闻进一步强化了市场的这种担忧。

生态环境部部长赴唐山“暗访”：4家钢企重污染天排放造假

3月11日，生态环境部部长黄润秋赴河北省工业重镇唐山市，对钢铁企业重污染天气应急减排措施落实情况开展检查。

唐山市钢铁产能集中，大气污染治理压力大。11日一早，生态环境部部长黄润秋一行来到唐山市，不打招呼，直奔现场，先后深入河钢唐钢不锈钢公司、唐山金马钢铁集团有限公司、唐山市春兴特种钢有限公司和唐山东华钢铁企业集团有限公司，询问企业生产情况，仔细查看核对企业生产台账、生产工况、在线监控等记录，了解企业重污染天气应急减排措施落实情况。

据悉，检查期间，唐山市已启动重污染天气Ⅱ级应急响应。检查发现，四家企业均在重污染天气应急响应期间高负荷生产，未落实相应减排要求，并普遍存在生产记录造假问题，有的甚至互相通风报信、删除生产记录应对检查，相关线索已移交当地公安部门。目前，相关责任人已被依法行政拘留。

后期随着我国可能出台关于压减粗钢产量的具体政策，铁矿石需求面临着大幅下滑的压力，供需有着向弱平衡转变的可能。但是从节奏上来看需要矛盾的积累，一方面需要看到实际减产政策的正式落地，另一方面也需要现实端给出具体信号如库存出现趋势性上行。最快二季度有可能迎来铁矿石供需和价格拐点。

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