周二国债现券收益率全面回升，国债期货主力合约均回落。成交持仓方面，TS成交下降持仓上升，TF成交持仓均下降，其他品种成交持仓均上升。
【行情复盘】
周二国债现券收益率全面回升，国债期货主力合约均回落。成交持仓方面，TS成交下降持仓上升，TF成交持仓均下降，其他品种成交持仓均上升。
【重要资讯】
一级市场方面，国债和政金债日内发行5只，融资金额总计360亿元，净融资额320亿元。继续关注超长期特别国债发行节奏，供给高峰将延续至10月，发行节奏变动和流动性压力，以及监管对长端利率态度的政策风险对市场影响不减。
消息面上看，央行今日公开市场操作净投放流动性3234亿元，短端资金成本维持低位。数据显示，7月规模以上工业企业累计利润总额同比增长3.6%，较此前有所加速。其他方面变动不大。近期情况显示，8月MLF超量等价续作符合市场预期。7月当月财政收入跌幅减少、支出则明显增加。
总体上看，国内经济修复趋势仍有待加速，再通胀继续放缓。基建改善预期较强但地产风险未减，内需总体有待提升，外需暂时稳定，总需求仍有压力。
海外方面，美联储9月降息50BP可能维持低位，美债收益率、美元指数反弹，人民币汇率回落。地缘政治风险变动不大。市场风险偏好变动不大。
【市场逻辑】
国内消息真空期下，基本面修复偏慢，预期未明显好转，暂时均无利空，地产仍是焦点。货币和财政政策维持宽松方向，其他政策有待落地和增强，且可继续关注是否有增量政策。央行干预仍是潜在影响因素。外盘和风险偏好影响不大。长期来看，资产荒逻辑依然不变，同时继续关注名义增长情况。
【交易策略】
策略方面，交易盘关注市场情绪，配置盘做好持仓管理。短期震荡加大但反弹趋势尚未改变，继续警惕央行政策风险，建议维持现有久期和杠杆。期现方面，基差回落趋势不变，继T进入负值后TL接近负值，关注潜在套利机会。跨期方面，T各期限价差均低于5%分位数，TL当季-次季超过95%分位数。曲线方面，做多头寸平仓后暂时观望。
（来源：方正中期期货）
温馨提示：请远离场外配资，谨防上当受骗。
<上一篇 资金面预期稳定 短期内债市重回震荡走势
下一篇> 国债期货：月末资金回暖 期债整体回暖
相关推荐
- 国债期货：月末资金回暖 期债整体回暖
- 国债期货早盘震荡，尾盘上扬集体收涨，30年期主力合约涨0.32%，10年期主力合约涨0.16%，5年期主力合约涨0.14%，2年期主力合约涨0.04%。
- 国债期货 国债期货 0
- 金融期货日报：股指政策不断加码 短期内债市重回震荡走势
- 昨日，A股整体偏弱，Wind全A下跌0.93%，成交额5140亿元。中证1000下跌1.18%，中证500下跌1.08%，沪深300下跌0.57%，上证50下跌0.08%。
- 研究报告 沪深300 国债期货 0
- 金融期货日报：股指预计维持震荡格局 国债向上反弹动力不足
- 昨日，A股小幅震荡，Wind全A上涨0.25%，成交额5300亿元。中证1000上涨0.39%，中证500上涨0.16%，沪深300下跌0.09%，上证50下跌0.13%。
- 研究报告 沪深300 国债期货 0
- 资金面预期稳定 短期内债市重回震荡走势
- 截止8月23日收盘，二年期国债收益率周环比下行9.6BP至1.58%，十年期国债收益率下行4.3BP至2.15%，三十年期国债收益率下行5BP至2.34%。
- 国债期货 国债期货 0
- 金融期货日报：股指预计维持震荡格局 国债期货重回震荡走势
- 昨日，A股再次走弱，Wind全A下跌0.81%，成交额5500亿元。中证1000下跌1.24%，中证500下跌1.17%，沪深300下跌0.26%，上证50上涨0.09%。
- 研究报告 沪深300 国债期货 0
