深夜爆雷！镍块变石头？交易所紧急宣布

当地时间3月17日，伦敦金属交易所（LME）宣布，其镍合约亚盘时段交易的恢复时间，将推迟一周至3月27日，原因是该交易所发现其仓库中的部分镍不符合合约规格。

业内人士表示，LME提到的不合规是指，在荷兰鹿特丹的一个LME仓库中，有一小部分镍合约的实际标的物竟然变成几袋石头。

镍变成了石头？

LME表示，已取消了其中一个仓库设施的9份镍仓单，但并未说明是哪个仓库。仓单是经LME批准的仓库中存放金属的所有权文件。每份仓单约为6吨金属，因此有54吨镍受到影响，按目前的价格计算，总价值约为130万美元（约合895万元人民币）。LME称，这些镍仅占其仓库活跃镍库存的0.14%。

LME透露，这批受影响的镍是袋装镍块，这些镍块被发现重量不正确。LME将与仓库运营商合作，LME有适当的程序来确保调查，并在必要时采取执法行动。

LME提醒，在这种情况下，持牌仓库经营者要对所有金属进行称重的要求，并将鼓励非授权袋装镍的所有者进行自行检查。

值得一提的是，全球商品和原油贸易巨头托克（Trafigura）上月曾表示，公司在镍交易过程中碰上了一起骗局。托克当时称，印度金属商人Prateek Gupta控制的一系列公司在交易镍金属的过程中实施“系统性欺诈”，这些公司发货的一部分集装箱里面没有装镍。

不过，托克17日表示，镍库存发生的问题，与该公司之前遭受的诈骗案并无关联。LME也没有说明，其仓库的问题是否与托克声称的镍货物“系统性欺诈”案有关。

去年曾出现“妖镍风波”

近年来，镍作为新能源车电池的上游资源，受到市场的重点关注。此外，镍价走势波动剧烈，因此素有“妖镍”之称。而去年3月的伦镍暴涨行情更是将镍品种推向风口浪尖。

2022年3月7日-8日，LME镍价格在两日内暴涨超250%，一度攀升至101365美元/吨的历史新高，在市场引起震动。

随后，LME于2022年3月8日宣布暂停镍交易，并取消了3月8日0点后的所有交易，这意味着高达39亿美元（约合268亿元人民币）的交易被追溯性地取消。当时，全球最大的镍铁和不锈钢生产商青山控股因持有大量LME镍空头头寸，而遭遇了一场逼空大战。业内也将此事件称为伦镍史诗级逼空大战、“妖镍风波”等。  

虽然本次涉事的9份合约价值约130万美元，远不及去年“妖镍”史诗级逼空后LME取消的几十亿美元合约价值。不过，有期货公司内部人士向记者表示，去年3月的“妖镍风波”，至今镍合约交易量仍未恢复到风波爆发前的水平。眼下这一起风波可能会再次打击市场信心。

竞争对手或趁机“抢生意”

LME的镍合约交易量大约只有过往水平的一半左右。“目前LME镍交易情况，与镍市场流动性低以及亚盘时段未恢复交易有关。”有业内人士表示。

2月24日，LME宣布，将从3月20日开始恢复镍合约的亚盘时段的交易。业内人士认为，此举对于饱受流动性问题困扰的老牌交易所而言，也是恢复信誉和市场地位的关键一搏。

不过，因仓库中出现部分镍不符合合约规格情况，LME3月17日宣布，镍合约亚盘时段交易的恢复时间将推迟一周。

然而，就在LME着手重启伦镍亚盘交易的同时，一些竞争对手也有意趁机“抢生意”。

有报道称，芝加哥商品交易所（CME）正计划推出镍合约，并且将使用英国全球商品控股公司（GCH）旗下实体平台收集的价格进行结算，CME和GCH已针对此事讨论了数月时间。

从业务涵盖范围方面来看，CME的优势在于铜和贵金属合约，而LME在铜、铝、镍等工业金属领域处于主导地位，两者定位有所差异。

芝商所随后在回应采访时表示，无法对是否开发特定新产品进行回应，而GCH也拒绝评论芝商所的事情，但强调公司旗下买卖双方直接交易镍金属的平台将在3月底上线。这个平台将只向参与实体镍交易市场的用户开放，单纯参与市场投机交易的基金或者量化交易者则会被拦在门外。

有知情人士表示，GCH平台上的价格将被用来编制一个指数，用来结算CME的镍期货。

编辑：郑雅烁

来源：中国证券报·中证网 作者：​马爽

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