2018年7月14日,“扑克投资策略论坛·2018下半年”召开。本文是第一场圆桌讨论——决战2018,谁能成为下半年资金追捧的王者?
付爱民:我们感觉春江水暖鸭先知,其实你要真正进去交易,交易是商品的极致,每个商品有不同的走势。农产品,白糖、棉花、玉米,走势也是不一样的。有色这两三年下来,前期都是主逻辑:黑色一直在连涨,今年为什么做调研?因为今年会有差,主要驱动力在弱化,但是每次超预期减少,都导致黑色一直在上升,甚至包括这几天,前两天有人谈到黑色钢铁,用黑色主逻辑的线条没有改变,供给侧改革以后,钢铁企业有巨大的债务。很大方面上,企业债务需要做比较大的改善,目前企业债务危机还没有完全结束。这段时间我们觉得,钢铁未来肯定需要补起来。短期之内债务危机没有解除之前,我们去复查,企业的领导人都把水拿出来喝了,完全达标的还是不能复产,供应侧力度丝毫没有降低。我们要顶住压力,保持钢铁利润水平。
李蓓:你是认同下半年要跌?
付爱民:非常大系列的商品都会跌,只是钢铁是特殊的。
李蓓:钢铁永远不会跌?
付爱民:不是,随着钢铁企业债务逐渐缓和,钢铁可能是跌幅最大的品种。
李蓓:不是需求驱动的?
付爱民:有色没有供给制改革,真实反映经济的好坏,铜对经济走势是宏观反映品种,铜,有各种各样的因素在其中,反映宏观需求是下跌的。有色和钢铁是两个完全不同的逻辑。
李蓓:观察什么现象会去开空仓?
付爱民:前十多年,我是靠交易技术,技术分析,开口说话,都是技术分析。当时很多人说这是两种不同的交易理念,但是目前我是两种结合,但是很多作品通过每个人不同的变量、变化微观进行考察,我们做交易在技术面上也存在交易时点,我当时说我们看过美国的那些水平绝对好的宏观分析者,好的研究员,足足看了一年多。微观层面,我的灵活性在心里煎熬,宏观微观交易的缺点,可以用技术分析做弥补。
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