细节影响期货日内交易成败

期货日内交易有别于隔夜短线和中长线交易，它是一项精细活。品种选择、开平仓时机、方向判断、持仓心态等都是影响日内交易能否成功的重要因素。

选择交易品种非常重要

对于日内波段趋势交易者而言，选择好目标品种至关重要，因为目标品种当日的波动率关系着你可能盈利的幅度。那么，如何选择日内波动幅度可能较大的品种呢？

开盘走势定乾坤。开盘时多空双方的争夺往往会对当日的整体走势形成一个引领，特别是行情符合以下两个特征时：一是成交量明显持续放大，说明多空双方参与度比较高；二是价格出现“一边倒”走势，说明行情倾向性比较明显。在此情况下，投资者可以介入该品种进行日内波段交易。

根据盘中特殊信号来判断。在上述两个特征均没有出现的情况下，一般要继续观察品种走势一段时间，待明显的信号或特征出现（比如双底形态、顶背离信号，等等）再参与。

注意三个“不可过分”

不可过分联系隔夜外盘的变化。一个品种，特别是与外盘有一定关联性的品种，有时候短期走势会出现一定的分化或背离。因为有预期在里面，特别是临到变盘窗口时。若市场预期晚上外盘会继续涨，那么当日的关联品种涨幅将远超过隔夜外盘的上涨幅度。因此，判别日内交易方向不可过分参考外盘隔夜的涨跌。

不可过分参照关联品种或周边市场氛围。许多投资者在交易过程中，有两个不好习惯：一是喜欢看着一个品种做另一个品种；二是一个品种没“赶上份”，便不愿意追价成交，转而寻找其他的关联品种。这两个习惯很不好，可能导致你的交易犯下致命错误。两个关联品种，即使同处于一条产业链，也可能因基本面的某些细节差异而致使价格走势出现极大偏差，甚至截然相反。

不可过分沿用中线趋势来“顺势”操作。道氏理论认为，趋势分为主要趋势、中期趋势、短期趋势，且短期趋势或次级折返趋势可能受到人为操控。而三种趋势可能同时存在且彼此可能方向相反。因此，在交易过程中，判断日内交易方向，不可过分沿用中长期的趋势方向。

止损的确定以及开平仓原则

止损宜采用固定波动比例方法。一般来说，日内波动的涨跌幅度是有限的，最高与最低价格也就是当日的涨停或跌停位置，因此，品种日内的波动幅度相对有限且可能反复。经笔者粗略统计，一般活跃品种的日内波动幅度平均在2%—3%之间，而普通品种的正常日内波动幅度仅在1%—2%之间。这样看来，能抓住的日内趋势幅度相对有限，与此相对应，当日所获取的利润也有限，那么止损原则就应该设定在一个适合风险收益比的范围内。

笔者认为，最好采取固定波动比例止损法，将可能的风险收益比固定在1比3或1比2之间。

开平仓不应“贪便宜”。当出现突破性的价格涨跌时，技术信号告诉我们要“追涨或杀跌”，而此时价格本身就处于波动性比较大的阶段，如果买入信号出现，你却因为想占便宜，买个低价，挂个较低的价格等待成交。那么，你可能会错失一段可观的行情。

开仓不宜选择在停板附近逆向而为。做日内交易，需要注意的是，在价格逼近涨停或跌停板时，不能轻易开仓，特别是近涨停板时不做空，近跌停板时不做多。若逆向交易，则可能导致无法止损，日内单将可能被迫转成隔夜单，风险非常大。

开仓前慎重，开仓后“稳重”

价格波动是有序与无序相伴的过程，有时候表现出有一定的规律（有序），但有时候却表现出随机（无序）走势。对于主观交易者来说，持仓前后的心态均非常重要。

关于持仓时的心态，笔者认为以下三方面要处理好。一是不可因短期价格的反向波动导致利润缩减而急于平仓获利了结。二是不可因关联品种的波动而动摇原来的看法。市场是联动的，包括国际、国内市场同一品种，国内市场不同品种但产业链关联性高的品种，但这种联动其实更多地体现在中长期走势上，而对于日内波段这种非常短期的走势，联动性反而很低，有时候甚至相反。三是不可因历史规律而期盼“历史重演”。世界上没有完全相同的两片树叶，对于更“个性化”的交易来说，一丁点的差异，都将可能导致完全不同的结果。

而对于持仓前的心态，笔者认为以下三点值得注意。一是调整好精神状态。睡眠充足与否、家庭环境是否和睦、社交关系是否正常，等等，都会影响到交易者的心理和情绪。二是交易时间段应隔绝外来干扰。任何外来的干扰都可能对你的交易带来致命的伤害，手机、电话等通讯设施交易时最好不要使用。三是保证交易设备的正常。交易相关设备的正常、安全和稳定是必须随时保证的。

操作确定有把握的日内波段

由日内波动所产生的波段走势可能有反复，且方向可能明显相反，既有大波段趋势也有小波段趋势。你不可能把一个品种的日内走势完全看清楚，更不可能把所有日内波段都抓住。为了防止利润回吐，有时候你需要停止操作，等待下一交易日的到来。

复利是惊人的，但前提是稳定地获取利润，而不是三天盈利，两天亏损，最终合计下来盈亏相抵，就谈不上有稳定的利润了。

日内交易是一项精细活，方方面面都必须考虑和迅速处理。笔者建议，最好采取人工与机器相结合的交易方式，这么做既可以提升机器的优势，同时又能降低人性的弱点，从而优化交易结果。