玉米北袭大豆锐减 近期关注收割

报告内容：

黑龙江玉米面积大幅度的增长。种植技术、优良品种的玉米种子的出现使得玉米种植不断的北袭。在黑龙江北部地区如海伦、“两克一拜”、黑河地区原本只能种大豆的地方 近两年种植结构已发生非常大的变化，玉米面积大幅度的增加，有的地方70%都是玉米了，像齐齐哈尔地区基本没有大豆了。

部分地区玉米单产受台风、虫灾有影响，但总体上我认为单产依然很高。从我们的调研来看，玉米单产高的能达到1400-1700斤/亩，高的甚至达到亩产吨粮，在黑河地区属于土壤欠佳、积温偏低的地方亩产都能达到1200斤/亩。大豆单产还维持在多年前的300斤/亩左右，黑河地区只能达到250斤/亩左右。

受天气影响，目前大豆、玉米收割总体缓慢。农民基本都只能顾着地里的庄稼和已收获粮食的储存问题（分水高容易发霉）。在第五第六积温带地区的大豆玉米预计要等到地里上冻后才会收获，而积温低的地方可能会乘着天好，抓紧时间收获上市但这部分粮食农民很难保存，很难有博弈的机会。

收购价格有所缓和。受上市缓慢、期价走弱、华北地区玉米先上市影响，东北玉米价格零星开秤价在0.72-0.75左右，前期有0.78开秤的，但价格都有所走低。大豆开秤价在2.4，好豆子在2.5元/斤，我们去的时候收购价格在2.35左右。

贸易商看好大豆后市价格。由于大豆面积快速萎缩，今年黑龙江大豆尤其是食用豆相对缺乏，贸易商都在着手准备收购大豆。

价格方面我们认为目前需要等待通过时间换得空间。从国际市场来看，在价格连续的下跌期间，我们监测到连续有中国大豆采购报告出现，这说明中国现货买盘对目前的价格是较为认可的。技术上空头虽然明显，但基本面紧张局面本质未发生改变，价格经历灾难性的下跌对风险已有释放，我们认为在没有新焦点出现前预计行情以震荡式构筑阶段性底部为下个周期行情发展做过度。尽管我们认为价格已至安全边际但价格起来需要国际市场的新焦点配合。

2012年9月11日至19日，大连商品交易所组织的黑龙江春季考察团对黑龙江进行了为期6天的实地考察。考察途径绥化、呼兰、兰西、海伦、北安、五大连池、孙吴、逊克、黑河、讷河、莫力达瓦旗、依安、克山、克东、拜泉、青冈与兰西等地。

种植面积：玉米北袭大豆锐减

本次考察过程中，无论是田间采访的备耕农民、路边货场的贸易商还是农场，“不种大豆了！！”这是产区发出的统一声音。从西线齐齐哈尔、海伦、嫩江以北的地区，由于积温偏低原本不适宜种植玉米以前只种植大豆的地区，则在连续试种早熟玉米种子成功后，近两年开始大面积转向种植符合当地积温条件要求的早熟品种玉米。

东线：大豆继续转种玉米、水稻

从种植面积变化趋势来看，大豆种植面积向玉米、水稻转移是东线种植结构转变的特征。东部水稻面积增加尤其迅速，在能够转为水田的地区，旱田向水田转化尤为积极，在鹤岗周边、宝泉岭管局尤其是富锦至建三江管局地区，水稻种植面积大幅增长，如宝泉岭共青农场该农场水稻的种植面积已经达到60-70%水平。但部分地区由于水源及地形限制无法转化，这些地块上玉米则占据绝对主导地位。2012年6月份笔者在东线农作物生长期间调研很难看到大豆的踪迹。和当地农民、农业机构的调研来看，由于大部分地区大豆面积在去年已经被大幅抢占，今年的玉米面积相对来说增加的幅度不是很明显，大约在5%-10%左右，但这两年总的玉米面积增加幅度明显，大豆面积萎缩严重，保守预计50%的大豆地已经转种他作，其中30%-40%左右为玉米。

西线：玉米北袭抢占大豆地

西北部地区大豆种植主要分布绥化、海伦、拜泉、嫩江及其北部地区。这些地区多位于该区域第四、五、六积温带。在以前，基本只能种大豆，玉米很难生长。但近些年玉米收益远好于大豆，开始刺激低积温早熟的玉米种子出现。该地区的农场从去年开始初试玉米成功后，符合当地积温生长条件的玉米种子德美亚1、2号已获得较好的种植产量。西部、西北部由之前以大豆为主的种植结构大跨度地转向以产量及效益均好的玉米为主，预计减少的大豆面积改种玉米达到20%-30%左右。

单产状况

今年东北地区自然灾害相对较多，风灾和虫灾使我们关心重点。从东西线的调研来看，虫灾影响不大或几无影响，风灾在东线的影响要稍微要大雨西线，但总体上都属于局部地区影响不大，总体上今年应该算是比较好的年景。从我们的调研结合经验及来看，今年黑龙江玉米单产盼君能达到1400-1700斤/亩，在黑河地区属于土壤欠佳、积温偏低的地方亩产都能达到1200斤/亩；大豆单产还维持在多年前的300-350斤/亩左右，黑河地区只能达到250左右。

玉米单产
 
考察团进入黑龙江正值收获期间，但据我们调研进入收获期“天公”并不作美，隔三岔五的降水影响了作物的收获进度。

从外观来看，玉米生长整体是不错的。根据我们的调研，农户、农场、贸易商普遍反映今年玉米整体长势不错，秃尖很少，受风灾影响的玉米粒饱满度相对差点（见图）。目前除了水分高点（大部分都在30%左右）外，单产大部分都在1500-1700斤/亩左右。在望奎县一个样本点曾经碰上亩产吨粮的现象，受到灾害的地方大多也在1200-1300斤/亩。而1200斤/亩的单产使我们调研过程很少能听到的数据。

笔者进行了最保守的测量与估算，一亩按照4000株玉米，一个玉米棒子产玉米0.3斤，亩产可达1200斤。而实际来看，东北地区目前高密栽培技术的提升，亩产玉米棒子可达5000-6000个，单产进一步得到提升。亩产1200斤以上是完全可能的。在齐齐哈尔以北地区种植德美亚玉米的株距更短，植株更密更高产。

大豆单产

大垄双行密植型栽培技术不仅广泛应用在玉米种植中，也较为成熟的运用于大豆种植方面。从调研过程中来看，大豆单产相对变化不大还维持在这几年在东北调研的结果上，基本上维持在280-300斤/亩左右，但在黑河土壤相对贫瘠的较低，一般只有200-250斤/亩，土壤、气候条件好的地方能产350斤/亩左右。

种植成本与收益估算：

以黑河当地种植成本计算，玉米总种植成本不包地为6400元/公顷，包地为10400元/公顷，较去年种植成本上升1200元/公顷，按照去年产量18000斤/公顷，其中黑河地区的种子升幅较大，整地涨幅50%和化肥涨幅25%（明年种子预计供给充足）。

大豆不包地种植成本2540元/公顷，包地种植成本为6540元/公顷，其中增幅最大的是整地50%的涨幅和化肥28%的涨幅。假若按照售价2.5元/斤，单产6835斤/公顷（这样的单产少数地区才能达到），不包地收益在6085元/公顷，包地收益在2835元/公顷。大豆收益还是不敌玉米收益，因此在调研过程中农民和贸易商都在反复说“即使价格卖到2.5元/斤，明年玉米还是会增加。”

玉米种植效益明显，大豆继续转种仍是趋势

今年东北地区的租地成本逐年上升。地块较好的费用达到7000-7500元/垧，而最低的费用也要达到4000元/垧左右。如果靠租地种植大豆，风调雨顺尚可获得少许利润，若大豆单产不佳，很有可能出现亏损的局面，导致农民种植热情大幅减弱，而相对于种植玉米的效益约为大豆的2倍左右而言，使得农民改种玉米的积极性不断提高，而且预计这种惯性种植的时间周期，要等到国内玉米供应格局略显宽松后玉米价格持续下滑，或国内大豆在积极保护政策挺价接近或超越玉米种植效益之下，大豆与玉米的种植结构才有可能发生转换。因此，在考察过程中不断有农民说即使大豆卖到2.5元/斤，玉米面积增加也不会停止。

产购销状况

收获上市迟缓

今年收割期的连续阴雨天气导致大型机械不方便下地作业，收获的玉米也没有足够的烘干设备来降低水分，玉米收割与保存难度都很大，北安、五大连池地区许多农民都在等天寒上冻之后再收割，玉米暂时无法脱粒，大量上市的时间推迟。从目前来看，玉米丰产基本确定，大豆单产变化不大但受面积下滑产量下滑也较为严重。

贸易商暂时观望情绪浓厚

黑龙江西部地区目前玉米价格零星开秤价集中在0.75—0.85元/斤，大豆开秤价在2.35元/斤，高品质大豆价格在2.5元/斤左右，整体略高于去年价格水平。目前参与收购的多为小型贸易企业，像中粮等大型机构还没有入市收购，加之今年国储政策尚未出台，各地贸易商和生产企业报价谨慎，农民也较为惜售。

随着大豆种植成本尤其是人工成本的增加，加上国际大豆和东北大豆减产的影响，农民看好后期大豆价格，另外大豆储存也较为方便，农民并不急于销售大豆。

对于目前东北玉米和大豆较为清淡的购销情况，黑河市大豆业协会会长李明刚分析，今年河南、安徽等地大豆丰产、售价偏低，对东北大豆价格有一定冲击。玉米则由于“德美亚”品种胶质偏高，不适合饲料加工，只能用于深加工，销售受到一定限制。另外，今年华北地区大豆、玉米上市时间较东北地区提前20天左右，对东北粮食的市场需求和外销进度有一定影响。贸易商看好后市，但当下的市场走势疲弱，机上上市的粮食不多贸易商报价的经济性不高，乘新粮未集中上市的档口上观望的情绪稍高。

油企困境持续
 
笔者走的西线，并未遇上加工企业，但从东线反应来看，压榨企业举步维艰。大豆越来越少了，压榨企业面临与食品企业争抢大豆的局面。而从价格上看，食用豆收购价要高于油豆，在下游豆粕与豆油价格不足以维持压榨利润的情况下，油厂的报价缺乏吸引力，也很难收大豆。再者，沿海油粕回流冲击本地油粕需求。从笔者的感觉来看，目前黑龙江油企生存比湖北油菜籽加工企业更难。

总结

从本次考察的结果来看，第一，黑龙江大豆面积转种玉米、水稻的经济性很高，大豆面积在不断地被压缩。从考察所见来看，玉米增加的面积和大豆减少的面积可能超过市场的预期。尤其是在北部地区如海伦、克东、克山、黑河等地原本只能种植大豆的地方现在已经大规模的种植玉米，而大豆却踪迹却难寻。很多地区大豆与玉米的面积比率已从以前的1：1降至3:7甚至1:8。从种植成本和收益来看，玉米收益依然高于大豆，按照2.5元/斤的大豆收购价格来比较，玉米种植依然吸引农民，这也意味着这轮种植结构的调整还没有完成。

第二，总体上黑龙江的粮食受灾不大，玉米单产多集中在1400-1700斤/亩左右，大豆单产多集中在280-300斤/亩左右。玉米单产的提高除了天气相对较好外科技进步是重要因素。首先，栽培技术提高。目前黑龙江多进行“大垄双行”的技术。这样的栽培技术充分利用光照与土地，在加上合理通透基础上，最大限度的提高株数，从而增加玉米单产。据考察团的测算，实行大垄双行种植的土地每亩大约可产5000—6000个玉米棒，而过去稀植的技术只能产玉米棒4000-4500个。按照一个玉米棒产0.3斤玉米计算，一亩地可多产玉米150-600斤左右。其次，优良玉米种子的选择。黑龙江目前大面积在种植的“德美亚”玉米品种是由黑龙江垦丰种业有限公司独家从德国KWS公司引进，通过高密植、早熟等手段可达到高寒地区高产的目的。这样的玉米种子不仅与“大垄双行”的栽培技术呼应，更重要的是适合在低积温地区生长。这也是玉米能在黑河等第四、第五甚至第六积温带大面积种植的原因。在前期的考察中，嫩江、黑河、望奎等地区的“德美亚”产量也分别达到每亩1200—1800斤左右，这不仅仅是栽培技术的原因更重要是种子的原因。

第三，上市进度迟缓。受天气影响，目前大豆、玉米收割总体缓慢。农民基本都只能顾着地里的庄稼和已收获粮食的储存问题（分水高容易发霉）。在第五第六积温带地区的大豆玉米预计要等到地里上冻后才会收获，而积温低的地方可能会乘着天好，抓紧时间收获上市但这部分粮食农民很难保存，很难有博弈的机会。

第四，收购价格有所缓和。受上市缓慢、期价走弱、华北地区玉米先上市影响，东北玉米价格零星开秤价在0.72-0.75左右，前期有0.78开秤的，但价格都有所走低。大豆收购价在2.3-2.4元/斤，质量好的大豆收购价格有 达到2.5元/斤，我们去的时候大豆毛粮收购价格在2.35左右。现阶段受多方影响，报价相对平淡，观望的情绪浓厚。由于大豆面积快速萎缩，今年黑龙江大豆尤其是食用豆相对缺乏，贸易商看好后市，尤其是食用大豆。

价格方面我们认为大豆价格已经进入相对的安全边际，但市场可能改需要等待通过时间换得空间。从国际市场来看，在价格连续的下跌期间，我们监测到连续有中国大豆采购报告出现，这说明中国的现货买盘对目前的价格是较为认可的。一旦国际市场新焦点出现与国内形成呼应，那么国产大豆的走势将会更稳健；玉米方面9月份左右已有华北玉米进入市场，尽管东北玉米收获进度慢对市场些许影响但这只是延缓上市时间，随着东北玉米进入市场，市场压力将会充分显现。从操作上看，玉米的操作依然不变，而大豆考虑逐步的建仓。