关于原油期货TAS指令相关事项的通知

关于原油期货TAS指令相关事项的通知

尊敬的客户：

为有效发挥市场风险管理功能，更好地提升期货服务实体经济功能，上海国际能源交易中心自2020年10月12日（周一）9:00起将启用原油期货TAS指令，为帮助客户更好地了解原油期货TAS指令，现将相关事项通知如下：

一、原油期货TAS指令

TAS指的是结算价交易机制（Trade at Settlement,TAS）,客户可以通过特定的交易指令（TAS指令），在规定交易时段内，按照期货合约当日结算价或当日结算价增减若干个最小变动价位申报买卖期货合约。

目前，原油期货TAS指令的申报价格仅可为适用合约的当日结算价，暂不接受以当日结算价增减若干个最小变动价位进行申报。

二、适用合约

TAS指令目前只适用于原油期货最近月份合约和最近月份后第一月合约（以下简称适用合约），自适用合约最后交易日前第八个交易日收市后，TAS指令将无法在该合约使用。

三、原油期货TAS指令交易权限

在我司已具有原油期货交易权限的客户都可以使用TAS指令进行原油期货交易。请您充分理解TAS指令全部交易规则及交易风险，如您使用TAS指令交易原油期货，表示您已知晓相关业务规则。如您需单独关闭TAS指令交易权限，请致电我司客服热线029-83597668申请关闭。

TAS指令说明书及日中交易参考价信息详见附件。我司在此特别提示您，请您务必仔细阅读并充分理解本通知及附件的全部内容，确保已知晓并理解TAS指令业务规则及交易风险，谨慎使用TAS指令进行原油期货交易，自行承担交易结果。

如您有任何问题，请垂询我司客服热线029-83597668，祝您投资顺利！

长安期货有限公司

2020年10月12日

附件一：结算价交易（TAS）指令说明书

结算价交易（TAS）指令说明书

一、指令使用基本规定

（一）结算价交易（TAS）指令是以某一期货合约（以下简称适用合约）的当日结算价为买卖申报价格的交易指令。适用合约范围由能源中心规定。

（二）TAS指令只能与同一合约的TAS指令撮合成交，在集合竞价阶段采用最大成交量原则进行撮合，在连续竞价交易阶段采用时间优先原则进行撮合。

（三）TAS指令成交后，成交价按照撮合原则产生，并在适用合约当日结算价生成后确定。

（四）TAS指令在申报时区分开仓、平今、平昨属性和一般、套保属性。平昨时平标的期货合约昨仓，平今时按先开先平原则（TAS指令可能平标的期货今仓，也可能平TAS开仓形成的标的期货今仓）。

（五）TAS指令暂不支持立即全部成交否则自动撤销（FOK）属性和立即成交剩余指令自动撤销（FAK）属性。

（六）TAS指令可以在集合竞价阶段和第一节交易时间（含连续交易时段，目前第一节交易结束时间为上午10:15）使用，第一节交易时间结束后，所有未成交的TAS指令申报将由系统自动撤销。

二、指令使用的特别说明

（一）适用合约的交易权限、单笔下单限制适用于TAS指令；关于限仓管理、套期保值额度和交易限额等，TAS交易指令与适用合约其他交易指令合并计算。

（二）适用合约以涨跌停板价格成交时，TAS指令的成交撮合不适用平仓优先的原则，也不计入适用合约的单边市判定。

（三）盘中发布行情时，TAS指令无成交金额行情，成交量不计入适用合约的成交量，持仓量计入适用合约的持仓量变化。在收市结算后的统计数据中，TAS指令的成交金额（量）计入适用合约的成交金额（量）。

（四）期货公司在交易时段（盘中），对以TAS指令进行交易的，以该合约当日涨停板价格计算应冻结或应释放保证金，保证金率直接使用标的合约的保证金率；在日终结算（盘后），期货公司对以TAS指令交易形成的持仓，以该合约当日结算价和标的合约保证金率计算应收保证金。

三、指令使用示例

（一）开新仓示例1

某客户在SC2008合约上无持仓，今日在SC2008合约上下达40手TAS指令买入、一般、开仓申报，与该合约当前存在的15手TAS指令卖申报成交。此时将成交15手，该客户在SC2008合约持仓为多头、一般、今仓15手。剩余的25手申报若在第一节结束后未成交，将被系统全部撤销。

当日收市结算后，SC2008合约结算价为285元/桶，该客户该笔TAS指令成交的15手的成交价确定为285元/桶。

（二）开新仓示例2

某客户在SC2009合约上无持仓，今日下达10手TAS指令卖出、一般、开仓申报，成交5手后，在SC2009合约持仓空头、一般、今仓5手。此后，该客户在该合约下达3手限价指令买入、一般、平今申报，成交3手后，该客户在SC2009合约上的空头、一般、今仓减至2手。

当日收市结算后，SC2009合约结算价为300元/桶，该客户该笔TAS指令成交的5手的成交价确定为300元/桶。

（三）平今仓示例

某客户在SC2009合约上无持仓，今日下达10手限价指令卖出、一般、开仓申报，成交4手后，在SC2009合约持仓为空头、一般、今仓4手。此后，该客户在该合约下达1手TAS指令买入、一般、平今申报，成交1手后，该客户在SC2009合约上的空头、一般、今仓减至3手。

当日收市结算后，SC2009合约结算价为305元/桶，该客户该笔TAS指令成交的1手的成交价确定为305元/桶。

（四）平昨仓示例

某客户在SC2010合约上拥有50手多头、套保、昨仓，今日下达50手TAS指令卖出、套保、平昨申报，成交40手后，该客户在SC2010合约上的多头、套保、昨仓减至10手。

当日收市结算后，SC2010合约结算价为310元/桶，该客户该笔TAS指令成交的40手的成交价确定为310元/桶。

原油期货日中交易参考价

一、实施合约

原油期货日中交易参考价的实施合约为最近月份合约和最近月份后第一月合约。

合约的最后交易日前第八个交易日闭市后，不再发布该合约的日中交易参考价。

二、计价期

原油期货日中交易参考价的计价期为每个交易日的00:27-00:30，11:27-11:30和14:57-15:00。

三、计价方式

原油期货日中交易参考价为实施合约计价期3分钟内成交价格按照成交量的加权平均价。

计价期内无成交的，则无日中交易参考价。

四、发布方式

上海国际能源交易中心将通过官方网站及会员服务系统“日统计数据”栏目发布原油期货日中交易参考价。