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人民币十月一日正式计入SDR 对投资者有什么影响

2016-10-8 17:39:45 来源:金投期货网 作者:

话题概览|2016-10-81、人民币正式加入SDR货币篮子2、助推人民币国际化与金融改革3、未来走势或仍相对稳健4、人民币加入SDR对投资者有哪些影响人民币正式加入SDR货币篮子

01人民币正式加入SDR货币篮子

10月1日,中国发生了一件大事,人民币正式加入SDR货币篮子,这是人民币国际化的重要里程碑事件。

进入SDR后,人民币初始权重为10.92%,超越日元与英镑,紧随美元和欧元,成为其中第三大储备货币。

SDR是啥?

SDR是国际货币基金组织IMF的特别提款权(Special Drawing Rights)的英文缩写。

它是IMF成员国对可自由使用货币配额的潜在债权,是一种国际储备资产,并不是真正的货币。

02助推人民币国际化与金融改革

“目前占SDR比重为10.92%,而可预见的未来人民币的比重将可能不断增加。”FXTM富拓市场分析师钟越发给记者分析称。 “SDR的纳入本身就是对人民币实力的认可。虽然权重并不是很高,但是对国际化肯定有推动作用。”易信金融总部中国区副首席交易馆朱文灏对记者也表示。记者注意到,人民币正式加入SDR 后,SDR货币篮子权重构成由美元41.9%,欧元37.4%,英镑11.3%以及日元9.4%,将变为美元权重为41.73%,欧元30.93%,人民币10.92%,日元8.33%,英镑8.09%。

摩根大通亚太区环球企业银行主管Muhammad Aurangzeb先生发给记者分析称,“今年10月,人民币将被正式纳入国际货币基金组织的特别提款权货币篮子。这也有力地证明了人民币在全球日益增长的重要性。”记者从央行网站获悉,IMF宣布将人民币纳入SDR后,许多国家,如新加坡、坦桑尼亚等,就宣布将人民币纳入其外汇储备中。同时,人民币加入SDR可以增强双边本币互换的吸引力。

助推人民币国际化与金融改革助推人民币国际化与金融改革

截至2015年末,我国已与33个国家和地区签署了总规模达3.31万亿元的双边本币互换协议。随着人民币加入SDR,通过货币互换获得的人民币资金可直接计入外汇储备,也可用于提供流动性支持和弥补国际收支缺口。我国货币互换的功能有了进一步拓展,从而增强其他国家和地区与我国开展货币互换的吸引力。同时,央行网站还指出,此举也有助于我国企业和个人在跨境贸易与投资中使用人民币。随着人民币加入SDR,国际上对人民币的认知度得到提高,市场对人民币的信心将增强,这会减少境外使用人民币的阻力、增强使用人民币的意愿,国外企业和个人对人民币的接受程度也会提高,从而推动人民币被越来越广泛地用在出境旅游、留学、贸易和投融资等跨境交易中。

下一步将何去何从?瑞银证券中国首席经济学家汪涛认为,人民币正式入篮将标志着资本账户开放进入下一个阶段,人民币有望进一步释放作为储备货币的潜能。要做到这一点,国内各类资产市场需要进一步发展,以满足国际投资者的4条黄金准则:资产保值、流动性、收益率,以及资产配置的均衡性。因而她预计,人民币正式入篮将作为催化剂、并被决策层作为标杆,进一步推动资本账户开放和国内金融改革发展。“人民币加入SDR货币篮子会加快中国的市场改革进程,随着时间的推移,应该可以看到资本账户进一步开放,资本双向流动。”大华银行高级经济师全德健也持类似乐观看法。

不过,朱文灏对记者表示,“人民币正式加入SDR,对金融改革有一定的助推作用。但是,改革牵扯到的方面较多,仅靠一个SDR不太可能有实质性的变化。但无论如何,纳入SDR都是一个好的开端。”

03未来走势或仍相对稳健

受访专家认为,10月份人民币正式加入SDR后,未来走势仍有望保持相对稳健。

朱文灏对记者表示,“在上述前提下,我们坚持认为,未来人民币稳中有贬的长期大趋势。但是不应该对贬值幅度和速度有过度的担心。除非全球金融市场出现巨大的动荡;否则,人民币进入SDR之后,有望保持相对稳健,对美元则可能会温和缓慢的贬值。”

渣打银行资深中国经济学家颜色则向记者表示,“即使美国12月份加息,也不会开启加息周期。人民币虽然短期存贬值压力,但中国经济保持稳定,因而人民币中长期走势也有望保持稳定。”

记者注意到,9月30日,人民币兑美元中间价低开至近两周最弱的6.6778元,在岸人民币开盘仍持强于6.67元附近。隔夜离岸人民币走强后,早盘重新回落并一度跌破6.68元。

对于人民币的走势,钟越指出,虽然加入SDR对人民币长期走势是一个利好,但是因为经济回落,人民币仍然偏向走弱。但类似2015年8月11日大幅走弱可能性很小。目前美元兑人民币一直徘徊在6.67附近,预期未来可能会继续测试6.7和7.0的整数位置。

未来走势或仍相对稳健未来走势或仍相对稳健

汪涛则指出,鉴于境外投资者在国内外汇市场参与度很低、且中短期内也没有大幅提高参与度的动力,中短期内入篮对在岸人民币对美元汇率的影响微乎其微,长期而言也比较有限。不过,她认为,短期而言,美元走势(以及美联储加息预期)对人民币汇率的影响更大。年初至今人民币对一篮子货币已贬值了6.5%,未来央行可能会控制人民币对美元的贬值幅度、保持币值相对稳定,以免动摇市场预期、加剧资本外流,并进一步波及国内流动性和金融市场。“为了在美国大选等关键事件期间维稳市场情绪,预计央行会保持人民币对货币篮子(如CFETS人民币指数)相对稳定、允许人民币对美元小幅贬值,但年底贬值幅度应不会超过6.8。”汪涛说。

值得注意的是,目前有观点认为,央行在入篮前维稳人民币,但到10月后,人民币的贬值压力可能会持续释放。对此,朱文灏认为,这种说法不太合理。在他看来,首先,今年前9个月,美元指数本身的涨幅就非常有限,在这种情况下人民币并没有太多贬值压力,央行也无需刻意维稳人民币。其次,今年国内的金融环境比去年有不少的改善——股灾等问题完全不存在,因此人民币有望企稳。

04人民币加入SDR对投资者有哪些影响

据理财师分析,主要影响大概有:

1、人民币汇率上的影响

人民币加入SDR是价值的体现,能显著提升人民币的辐射范围和扩张速度。

有利于提升投资者对人民币的信心,增强人民币的国际公信力,提高各国对人民币资产的配置比例,减缓人民币的贬值速度。

当然,也可为国内经济建设带来增量资金。

2、利好国内金融市场

加入SDR,意味着人民币在IMF成员国范围内都能成为储备货币,因此各国央行、市场机构也会增加对人民币资产的配置,并最终转化成人民币的股票、债券、理财、存款等,这对我国的金融市场无疑是一项利好。

注意,这对股市也是利好哦。

人民币加入SDR对投资者有哪些影响人民币加入SDR对投资者有哪些影响

3、出境游汇兑成本降低

人民币可成为一国的储备货币资产后,国人持人民币出境游购物付款的便利程度无疑将大大增加,兑换外国货币时的汇兑成本,也将降低。

4、海外投资也更加便利

除了国人出去购物方便了,外国人投资国内更方便,同样国人去国外投资,未来也更加便利,比如去海外投资不动产、配置股票、证券等。

当然,以上这些影响也是需要一个过程,并不是一蹴而就的。

那么对于普通民众的投资,或许未来投资又多了几种选择。至于投资的方式,理财师建议要先了解好自己适合什么类型的投资才行,不要盲目投资。

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