市场整体信息不足 铁矿石期货短期或延续回调

一、行情回顾

昨日夜盘，铁矿石期货低开高走，主力合约小幅上涨0.12%，报收于807.5。

二、基本面汇总

2023年7月第1周，共计5个工作日，巴西铁矿石730.52万吨，去年7月为3181.66万吨。日均装运量为146.1万吨/日，较去年7月的151.51万吨/日减少3.6%。

截至7月2日当周，全球19港铁矿石发运量为3468.10万吨，创下近两年来单周发运新高，6月累计发运量环比增加734.23万吨，增量依旧主要来自主流矿商，四大矿商6月累计发运量环比增加592.93万吨，而非澳巴矿发运相对平稳。

7月3日-7月9日澳洲巴西19港铁矿发运总量2432.4万吨，环比减少511.5万吨。澳洲发运量1735.1万吨，环比减少324.4万吨，其中澳洲发往中国的量1404.2万吨，环比减少328.0万吨。

7月3日-7月9日中国47港铁矿到港总量2514.5万吨，环比增加86.5万吨；中国45港铁矿到港总量2409.2万吨，环比增加49.2万吨；北方六港铁矿到港总量为1361.8万吨，环比增加104.7万吨。

三、机构观点

西南期货：从产业层面来看，全国高炉产能利用率连续第五周上升，代表铁矿石需求出现增加；国际铁矿石发运处于年内高峰反映出铁矿石供应节奏正常；铁矿石港口库存处于历年同期常见水平；铁矿石供需格局基本平衡。从估值角度来看，铁矿石现货指数重回在110美元以下，估值水分得以消除。从技术分析角度来看，铁矿石期货短期或延续回调。策略上，我们建议投资者轻仓参与。

华泰期货：整体来看，近期限产政策成为市场交易核心，铁矿石价格高位回落，叠加宏观数据的利空影响，市场整体信息不足，导致盘面快速回落。目前铁水产量依旧持续走高，加之废钢供给不足，所以短期铁矿消费仍具有韧性。但目前钢厂信心仍显不足，维持原料低库存策略，补库意愿不强。未来如果行政性压产政策落地，以及宏观利好不及预期，将对铁矿石形成中期利空。

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