铁矿石期货受弱势下调压力 维持承压格局

金投期货网（http://futures.cngold.org/）12月18日讯，期货：铁矿石1605周四夜盘震荡，收293（+1.5），总增仓2.4万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头大幅集中增减换仓，持仓量减少，集中度降低；空头部分集中减仓、分散增仓，持仓量增加，集中度降低；多头持仓集中度仍较高。短期做多资金低位主动增仓支撑挺价，高位做空资金抛压力度增加，多空分歧较大，盘面震荡；短期或延续震荡，注意290-300区多空资金增减主动性，防范政策预期效应影响大波动。

现货：港口61.5%PB粉报价（湿吨）主流持稳：曹妃甸300（0），日照300（0），连云港300（0）。2月新加坡掉期36.35（美元/吨）（续跌0.35）、普氏62%铁矿石指数39.35（+0.2），BDI指数（航运）下跌。短期内矿利用率降低、延续弱势；港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交较差，钢厂保持低库存、补库较少。当前钢厂高炉开工率续降，整体需求降低，下旬需求预期悲观，铁矿石市场或承压弱势。高负债钢厂停产风险加大，压制矿价反弹空间。 

宏观及外盘因素：中央经济工作会议今日举行。在岸人民币十连跌，刷新最长连跌纪录；美联储或再加息四次，中国降准或继续。美国首申失业救济人数下降超出预期。阿根廷取消外汇管制，比索汇率一度大跌41%。昨夜：美股下跌，美铜承压震荡，原油创七年新低，黄金下跌，美元指数上涨，今日国内金属工业品或承压震荡。

简要策略：铁矿石1605或延续震荡，注意290-300区多空资金增减主动性，防范政策预期效应影响大波动；波段操作：观望，若296-305区承压恢复弱势时做空，若280-290区支撑较强可试探做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：平仓观望，若296-305区承压恢复弱势时做空，若280-290区支撑较强可试探做多。

策略分析：国家要求化解房地产库存，提高供给体系质量和效率，清理产能过剩，短期刺激钢价反弹，矿石承压。近期京津冀雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期增强及现货弱势下调压力，维持承压格局；短期盘面290以下贴水将增大，超跌后易减仓反弹，震荡洗盘加大。1601合约受期现价差及现货价影响加大；1605旺季合约，近期超跌反弹和高位承压弹性将加大；注意钢厂减产幅度及港口库存变动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

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