夜盘沪铜震荡偏弱,沪铜主力合约跌0.67%,收于66540元/吨,LME铜三个月合约报8537美元/吨。
【行情复盘】
夜盘沪铜震荡偏弱,沪铜主力合约跌0.67%,收于66540元/吨,LME铜三个月合约报8537美元/吨。
【重要资讯】
1、世界银行预计2023年金属价格将下跌8%,2024年将进一步下跌3%。随着临时瓶颈的解决,生产的复苏预计将在2023年使铝价格下降11%。预计2023年铜价将比2022年下跌4%,2024年随着供应条件的改善,铜价将进一步下跌6%。预计2023年镍价格将下跌约15%。随着能源价格下跌和大多数欧洲冶炼厂重启,预计今年锌价格将下跌20%。然而,从长远来看,能源转型可能会显著提升对一些金属的需求,尤其是锂、铜和镍。
2、全球最大的铜生产商--智利国家铜业公司(Codelco)在季度财报中表示,今年前三个月税前利润下降73%,这主要是由于价格下跌和销量下降。该公司一季度铜产量为32.6万吨,较去年同期减少10.4%。较去年同期相比,一季度铜平均售价下降9.4%,销售量减少约1.7%。该公司3月曾预期2023年铜平均售价在每磅3.5-4.4美元。
3、印尼矿业部长ArifinTasrif周五表示,尽管从今年6月开始实施禁令,但印尼将允许FreeportIndonesia和AmmanMineralNusaTenggara矿商继续出口铜精矿,直到2024年5月,以允许其冶炼厂完工。这些冶炼厂预计将于明年5月完工。Tasrif表示,疫情导致铜冶炼厂建设延误,促使政府暂时免除一些公司的禁令。
4、摩根大通(JPMorgan)预计,2023年全球铜矿产量将增长2.6%,其中包括5.5%的中断允量,由于秘鲁的社会动荡,今年的中断允量高于往年。分析师们通常将铜矿中断造成的产量损失计算在内,占铜矿开采供应总量的5%。
5、国际铜研究组织表示,受中国需求改善影响,预计今年全球铜市将供应短缺。预计今年将出现约11.4万吨供应缺口,而去年10月预计将过剩约15.5万吨,主要原因是预计中国消费量改善。然而,“由于供应增加,预计到2024年将出现约29.8万吨过剩。”该组织表示:“中国重新开放,世界其他地区从2022年的需求受限中复苏,以及2024年经济增长的改善,预计都将支持2023年和2024年的使用量增长。”
【操作建议】
节日期间宏观风险积聚,第一共和国银行倒闭的消息标志着欧美银行风险事件再度暴露,或再度削弱短中期市场风险偏好。与此同时,最新公布的各国4月制造业PMI指数等数据均显示出经济进一步衰退的迹象,意味着五月宏观压力仍存。基本面出现边际走弱的迹象,上游方面,随着秘鲁LasBambas矿恢复满负荷运转,拉美供应扰动缓解,加工费止跌反弹,冶炼方面尽管有部分冶炼企业检修,但原矿和冷料供应充足,冶炼产量维持高位。从库存端来看,国内库存进入四月上旬已经出现去库乏力的迹象,库存拐点较往年提前近一个月时间,反映出较弱的供需格局。下游方面,旺季结束,铜材整体开工未有超出季节性的表现,铜材周度开工率在三月底见顶后出现持续下滑的迹象。此外经历过三月份铜价下跌下游订单短暂大增后,后续消费被提前透支,四月中旬以后新增订单大幅走弱,五月进入淡季后存在进一步走弱的风险。
综上,宏观不确定和基本面走弱的背景下,铜价预计震荡偏弱运行,关注下方66000中线级别支撑位,上方关注前期压力支撑互换位置68000和中线级别压力位70500。
(来源:方正中期期货)
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