夜盘沪铜止跌反弹,主力合约CU2212涨0.63%,收于65030元/吨,LME铜3个月合约报8020美元/吨。
【行情复盘】
夜盘沪铜止跌反弹,主力合约CU2212涨0.63%,收于65030元/吨,LME铜3个月合约报8020美元/吨。
【重要资讯】
1、海关总署公布的在线查询数据显示,中国10月铜矿砂及其精矿进口量为186.88万吨,环比减少17.8%,同比增加4.6%。中国10月精炼铜进口量为26.51万吨,环比减少逾27%,同比下滑5.9%。
2、11月22日,国际矿业巨头必和必拓称,在智利卡车司机们罢工期间,公司旗下Escondida铜矿运营正常。
3、据外媒11月18日报道,全球大型铜矿商和中国铜冶炼厂可能就2023年铜精矿长协供应合同设定更高的粗炼/精炼加工费(简称TC/RCs)。“中国铜冶炼商作为主要买家将在谈判中占据上风。”据外媒引援的一位中国冶炼厂消息人士表示,2023年铜精矿TC将大涨至每吨100美元。另有三位中国消息人士则预计,2023年TC将定在每吨80—90美元。业内普遍预计,由于2023年全球铜精矿供应的增长预计将超过冶炼产能的增长,铜精矿供应将出现过剩,并推动2023年铜精矿年度长协TC/RCs相较于2022年大幅走高。
4、SMM认为,2022年全球铜精矿紧平衡缺口将收窄,预计2023年供应大幅宽松。预计全球铜矿供需将在2025年迎来转折点,预计2022年中国电解铜产量同比增长4%。目前铜加工行业开工率表现分化,传统领域表现欠佳。铜精矿供应激增已成定局,需求改善幅度令人担忧。展望后市,SMM认为,在货币流动性继续收缩以及基本面面临压力下,2023年铜价或将表现先抑后扬。
【交易策略】
美联储鹰派代表詹姆斯布拉德表示,在控制通胀之前,央行仍有许多工作要做。他认为到目前为止,货币政策立场的变化似乎对观察到的通胀影响有限,5%可以作为联邦基金利率所需的下限,上限可能接近7%。这与当前市场预期的利率终点大相径庭,意味着未来货币政策仍面临重大不确定性。另一方面,市场关注的LME制裁俄铜议题落地,LME目前不建议禁止俄罗斯金属的交割,也不建议对俄罗斯库存量设置门槛,制裁幅度低于市场预期,意味着目前俄铜仍能对市场起到缓冲的作用,前期挤仓情绪存在落空的可能。基本面来看,随着需求逐步进入淡季,下游开工大幅走弱,而冶炼产量维持高位,国内库存逐步开始累库,挤仓情绪降温。短期铜价以震荡偏弱为主,期货空单继续持有,产业客户严格按照风险敞口进行库存保值,期权买入虚值看跌期权保护下方敞口。
(来源:方正中期期货)
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