当前中国经济强于预期主要源于两个方面的强劲表现，一是出口，二是地产投资。上半年GDP净出口贡献率达到3.9%，该数据去年全年为-6.8%。今年地产投资增速也并未受到此前地产销售的拖累，主要由于因城施策的调控增加了土地供给。
6月国内地产投资累计同比增速8.5%，较上月小幅下滑0.3个百分点，但6月当月地产投资增速7.9%，较上月回升0.6个百分点。总体来看，地产投资并未出现持续快速下滑。6月房地产累计购置土地面积增速大幅回升至8.8%，为近三年以来最高。这表明，大部分房地产企业在较低的去库存化周期下，存在极强的补库需求。今年，多个省份上调货币化安置比例目标，棚改货币化安置加速，促进了三四线城市房地产销售，利于稳定随后房地产投资。此外，近期部分城市公布租赁住房新政，租赁土地供给增加也将对相关城市地产投资有一定支持。因此，在当前“有保有压”“因城施策”地产调控下，土地供给总体趋势性好转。叠加棚改货币化安置趋于加速，支持三线及以下城市地产销售，将对地产投资增速形成持续支撑，年内地产投资下行空间或相对有限。
金融工作会议后，政策趋严、加强监管等工作或将紧锣密鼓推进。在严监管阶段，A股市场单边大幅上扬的空间可能并不大。
然而，经济基本面表现强劲，将使得市场在整体振荡中结构性机会丰富，尤其是偏向大盘股的特征依然可持续。