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股指期货“松绑”已一个半月 对机构影响几何-第2页

中金所2月调整股指期货相关交易安排,被业内人士认为是对股指期货的“松绑”。股指期货“松绑”已一个半月,对机构影响几何?

北京量邦信息科技股份有限公司董事长、微量网创始人冯永昌表示,投机限仓的打开增加了中长期股指CTA策略的应用场景,量化投资仓位的出现势必进一步提升股指期货流动性,加上保证金比例降低,将促进股指期货的价格发现和风险管理功能发挥,缩小股指期货升贴水,提高了阿尔法等套期保值策略和套利策略大范围应用的可行性。

虽然部分策略有起色,但股指期货的套利策略如跨期套利、跨品种套利由于负基差的影响,受到“松绑”的利好较少。日内策略特别是高频策略的应用基本没有变化,仍处于停摆状态。

北京盈创世纪投资管理有限公司总裁韩冬表示,就日内波段策略而言,这次松绑虽然降低了保证金比例,但日内过度交易行为的监管标准仅从原来的10手上调至20手,与2015年受限之前相比仍是天差地别,因此对策略运用的影响不大。

套期保值 股指期权 期权 头寸 持仓 平仓 编辑:渔樵问答

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