期权迎来第十个行权日

金投期货网（http://futures.cngold.org/）12月28日讯，50ETF期权迎来了第十个行权日，行权日当天认购期权行权13475张，认沽期权行权10485张，与上一行权日相比行权数量均有所上升，其中认购合约上升4741张，上升约53.81%，认沽合约上升5900张，上升幅度达到128.68%。

根据行权日当天50ETF 的收盘价(2.499)，我们统计了平值期权(行权价为2.5的认购和认沽合约)的行权概率。同样是平值期权，认购期权行权概率出现负值，而认沽期权选择行权的有10.52%，市场中大部分的理性投资者对后市短期看空。50ETF 期权在这两周日均成交217445张，环比下降14.24%，其中认购合约日均成交128835张，认沽合约日均成交88610张。 PUT-CALL 比率方面，维持在58%到83%之间。近月持仓量最大的合约最初为50ETF 购12月2.5合约，12月18日变为50ETF 沽12月2.35合约。12月21日50ETF 认购近月合约出现暴涨，涨幅最大的是50ETF 购12月2.50合约，涨幅达到280%。

动态ATM 波动率分析。认购和认沽合约的ATM 波动率显著下降，认购期权近月远月合约与一季二季合约间ATM 波动率差距稍有扩大，认沽期权则是各个合约间ATM 波动率差距均有扩大，波动率短期呈现下调趋势，目前认沽合约的隐含波动率略高于认购合约。从12月10日到12月23日，认沽期权平价合约的行权价区间从2.3到2.45，认购期权平价合约的行权价区间从2.35到2.5，认购期权波动率基本处于0.93% 和31.36%之间，认沽期权波动率基本处于16.95% 和40.55%之间。

期权套利机会统计。我们根据WIND 提供的日内TICK 级数据，对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。箱体套利机会出现的次数及收益率大于平价套利机会。12月21日期权套利机会出现较多，收益率较高，有过年化119.99%的正向箱体套利机会，盘口瞬间可容纳1个套利单位。

关注手机金投网（http://m.cngold.org），期货动态随时看。