50ETF期权迎来了第十个行权日

金投期货网（http://futures.cngold.org/）12月28日讯，现货、期货市场回顾。这两周50ETF 现货和上证50期货小幅上扬。

期权市场成交量、持仓量、涨跌幅概览。50ETF 期权迎来了第十个行权日,行权日当天认购期权行权13475张,认沽期权行权10485张,与上一行权日相比行权数量均有所上升,其中认购合约上升4741张,上升约53.81%,认沽合约上升5900张,上升幅度达到128.68%。根据行权日当天50ETF 的收盘价(2.499),我们统计了平值期权(行权价为2.5的认购和认沽合约)的行权概率。同样是平值期权,认购期权行权概率出现负值,而认沽期权选择行权的有10.52%,市场中大部分的理性投资者对后市短期看空。50ETF 期权在这两周日均成交217445张,环比下降14.24%,其中认购合约日均成交128835张,认沽合约日均成交88610张。 PUT-CALL 比率方面,维持在58%到83%之间。近月持仓量最大的合约最初为50ETF 购12月2.5合约,12月18日变为50ETF 沽12月2.35合约。12月21日50ETF 认购近月合约出现暴涨,涨幅最大的是50ETF 购12月2.50合约,涨幅达到280%。

动态ATM 波动率分析。认购和认沽合约的ATM 波动率显著下降,认购期权近月远月合约与一季二季合约间ATM 波动率差距稍有扩大,认沽期权则是各个合约间ATM 波动率差距均有扩大,波动率短期呈现下调趋势,目前认沽合约的隐含波动率略高于认购合约。从12月10日到12月23日,认沽期权平价合约的行权价区间从2.3到2.45,认购期权平价合约的行权价区间从2.35到2.5,认购期权波动率基本处于0.93% 和31.36%之间,认沽期权波动率基本处于16.95% 和40.55%之间。

期权套利机会统计。我们根据WIND 提供的日内TICK 级数据,对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。箱体套利机会出现的次数及收益率大于平价套利机会。12月21日期权套利机会出现较多,收益率较高,有过年化119.99%的正向箱体套利机会,盘口瞬间可容纳1个套利单位。

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