仿真期权交易

上海证券交易所推出以在本所上市挂牌交易的单个证券（如股票、ETF等）为标的的仿真期权交易，除资金为虚拟以外，期权仿真交易的交易原理、机制、标准和要求，与真实状态下的期权交易基本一致。

仿真期权交易是对期权交易的技术、业务、结算、风险控制等各个环节的全面测试。

关于期权合约的涨跌幅，需要提醒投资者特别注意，虽然期权合约同样设置最大涨跌幅限制，但其涨跌幅度的计算基准为合约标的即华夏50ETF的价格。

方正证券介绍，以2015年1月14日的情况举例，前一日华夏50ETF收盘价为2.485元，50ETF购1月250合约的最大涨幅=max2.485×0.5%，min[（2×2.485－2.5），2.485]×10%=0.247元，以1月13日该期权合约的收盘价（0.0675）计算，该合约当日达到涨停板的涨幅为365.38%；该合约当日的最大跌幅=2.485*10%=0.2485元，计算出的合约跌停价格低于最小价格变动单位的，因此该期权跌停板的价格为0.0001元，其跌幅约为100%。

由此可见，虽然期权有涨跌停板的限制，但它日内价格的波动仍可以十分惊人。