2011年11月24日期货早盘价格汇报

以下是2011年11月24日金投期货为您汇报的今日早盘期货产品早盘价格：

金属产品

1铜

外盘：隔夜伦铜自沪铜收市后，呈先抑后扬，尾盘收跌1.53%至7280美元/吨，较日内低点7168美元/吨回升1.56%。目前伦铜连续第四日收于均线组之下，下跌趋势较明显。22日伦铜持仓连续第二日增加1636至283512，近来外盘持仓变化较反复，表明其对铜价运行方向不明。

消息方面：1.国际评级机构惠誉周三表示，新财政措施的实施提高了法国财政整顿计划的可靠性，法国AAA评级将持续受到经济基本面支持，但指出，欧元区危机升级或令法国的AAA评级受到威胁。因政府债务增加，已大部分消耗了法国在AAA评级不受影响的条件下抵御新冲击的能力。2.自由港麦克米伦铜金公司正与其印尼工会讨论薪酬提议，以期结束为时三个月的罢工。

现货方面：23日现货较期货升水575元/吨，处于较高水平。据上海有色网，沪铜现货行情快报显示，沪伦比值继续向好，进口铜涌出，低端铜升水直线下滑，国产铜供应有限，报价坚挺，好铜与差铜形成两极分化，价差拉大。下游加工企业按需采购，中间商以投机押盘操作为主，逢低吸纳。

库存方面：11月23日伦铜库存连续第二日增加450吨至397525吨，仍处于今年2月14日以来的低点，另外昨日亚洲仓库库存继续减少925吨至71375吨，注销仓单占库存比为8.96%，仍高于5%的水平，表明后期库存有望继续减少。

观点总结：昨日伦铜延续跌势，尾盘收于7300美元/吨之下。不过同时，我们注意到，受欧债危机蔓延和经济前景暗淡影响，美元的避险需求上升，昨日录得1.07%的涨幅，相对而言，伦铜有表现出一定的抗跌性，这可能跟市场预期年底中国逢低备库以及近期铜矿罢工事件还未结束有关。不过在操作上，我们采取顺势交易，前期空单继续持有，下方关注53500的支撑，若有效跌破，则可考虑再加空，上方则关注55000的阻力。

2黄金

外盘表现：

周三德债标售结果不佳，欧债担忧加剧，美元强劲反弹，现货金价反弹受阻再度回落。伦敦金开盘1699.57美金/盎司，最高触及1710.10美金/盎司，最低1677.83美金/盎司，收于1692.32美金/盎司。

消息方面：

1.德国联邦政府周三标售了36.44亿欧元的10年期国债，息票利率为2%，平均得标利率为1.98%，超额认购率为1.1，暗示国债的市场需求不佳。

2.标普(Standard&Poor's)主权评级主管DavidBeers警告称，如果主权债券收益率居高不下，而欧元区各国银行的资产负债表进一步扩大，那么明年欧元区很大一部分国家有经济衰退的风险。

3.汇丰控股23日发布11月份汇丰中国制造业采购经理人预览指数，数据显示PMI为48.0，远低于10月份51.0的终值。中国制造业的大幅减速，将引发金属需求担忧，近期国内金属市场将受到影响。

期货方面：

11月23日沪金1206合约早盘小幅高开在349.51元/克，日内最高351.61元/克，最低349.31元/克，收盘上涨4.47元/克，成交量57924手，较上一个交易日小幅减少，持仓71588手.

仓单库存：交易所仓单报213千克，无增减。

ETF持仓方面：

全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDRGoldTrust表示，其黄金持仓量截至11月24日为1297.32吨，与上一个交易日持平。

观点总结：

本周黄金市场仍受欧债及美债减持问题影响，而周三德国10年期国债标售结果不佳令市场担忧情绪加剧，美元延续强劲表现，令黄金继续承压下行。技术上看，前期支撑1700及1710一线近期转化了上方反压阻力，金价局部将向1650及1610震荡回落。操作上，AU1206短线350-353短空继续持有，止损355，目标340。

3焦炭

现货市场：国内焦炭市场整体维持稳定，但成交略显疲软之势。一级冶金焦太原报价1950元/吨（车板含税价），持平；天津港报价2110元/吨（平仓含税价），降价30元/吨；二级冶金焦上海报价1980元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1900-1850元/吨（到厂含税价），持平。

消息：（1）山西地区二级冶金焦主流出厂含税价1720-1750元/吨，准一级车板含税价1900-1950元/吨，市场成交较一般。（2）摩根大通下调未来五年铁矿石价格预期（3）云南冶金焦价格普涨50元/吨。

库存方面：交易所仓单报250手，持平。

小结：周三，连焦低开低走，日线收出小阴线，成交量较上一个交易日小幅减少，盘面上，连焦受上方2000关口压力继续弱势下探，盘中一举跌破多条均线支撑，量能仍显萎缩，后市仍将继续下探。现货方面，焦炭现货涨跌不一，整体弱势维稳。操作上，震荡偏空，短线建议离场暂时观望，激进者可参考2050-1950区间操作为主。

4钢材

现货市场：8mmQ235高线上海报价4430，持平，20mmHRB400螺纹钢价格：4610，持平。

消息：(1)铁矿石大战再升级，北矿所争现货交易平台（2）澳议会通过矿产资源税法案，税率下调至30%（3）利空不断“噩耗”频传，美股大跌，油价重挫(4)印度粉矿11月23日CIF指数参考报价149美元/吨，跌1美元/吨。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为0，持平。线材仓单日报为0，持平。

小结：周三RB1205合约增仓下跌。近期美元强势上行，铁矿石现货价格回落对钢价支撑减弱。操作上建议，空单依托5日线持有，关注4000关口支撑。

5锌

外盘走势：伦锌以1947美元开盘之后，震荡下行；在欧洲交易时段，因中国汇丰PMI和欧元区PMI低于预期，伦锌稳步下行，最终收于1916美元，跌34美元或1.74%。

现货市场：沪锌高开后小幅下移，继续维持横盘整理的格局，今日现货市场表现清淡，0号锌成交于15150-15170元/吨区间，对2月合约平水或小幅贴水20元/吨，高位成交较为困难，今日进口锌也难以体现价格优势，仅仅报至对2月贴水20元/的水平，1号锌因货源较少而成交坚挺于15150元/吨附近，今日公布的汇丰10月制造业PMI意外下滑，使得市场看空情绪加重，整体交投清淡。

库存统计：11月23日伦锌库存减少1275吨至744700吨，注销仓单42975吨，注销占比5.77%。

消息：1.欧盟公布欧元稳定债券计划德国强烈反对。2.德国债灾难性拍卖引债务危机蔓延担忧。3.11月汇丰PMI初值创32月新低政策或会整体宽松。

观点总结：伦锌周三晚间探低回升，跌破均线组。中国汇丰PMI、德法制造业PMI和欧元区制造业PMI皆不如人意，给予锌价较大压力。欧盟提出了欧洲债券的方案，德国一如既往地反对，而其自身国债拍卖无人买账，还需自掏腰包。短期内，锌价承压，建议沪锌1202前期多单继续持有，日内高抛低吸为主，支撑位14980元/吨，阻力位15600元/吨。

6铅

外盘走势：伦铅以2025美元开盘之后，震荡下行；在欧洲交易时段，因中国汇丰PMI和欧元区PMI低于预期，伦铅探低回升，报收2015美元，跌19.25美元或0.95%。

现货市场：沪铅高开后震荡下行，国内现货品牌铅南方、驰宏锌锗、成源对1201铅期货合约主力升水50元/吨左右，成交在15380-15400元/吨，其它铅如白银、同富等多报价在15340-15360元/吨。贸易商看空后市，出货稍显积极，但下游按需采购，观望为主，成交无明显好转。

库存统计：11月23日伦铅库存减少1425吨至371225吨，注销仓单25050吨，注销占比6.75%。

消息：1.欧盟公布欧元稳定债券计划德国强烈反对。2.德国债灾难性拍卖引债务危机蔓延担忧。3.11月汇丰PMI初值创32月新低政策或会整体宽松。

观点总结：伦铅周三晚间探低回升，跌破均线组。相关市场为：伦铜震荡下跌，黄金震荡，美元大涨，道指下跌，总体较弱。中欧制造业PMI指数差于预期，使得铅价稳步下行；而德国债券拍卖失利，使得欧元区忧虑加深，美元大幅上涨。短期内，铅价承建议沪铅1201前期多单继续持有，日内高抛低吸为主，支撑位15200元/吨，阻力位15600元/吨。

7铝

外盘：隔夜伦铝自沪铝收市之后，持续下挫，尾盘收跌2.52%至2032.5美元/吨，创去年8月25日以来的新低。22日伦铝持仓增加7545至939751，再创历史新高。数据表明，铝价大跌之后，吸引部分逢低买盘介入。

消息方面：1.国际评级机构惠誉周三表示，新财政措施的实施提高了法国财政整顿计划的可靠性，法国AAA评级将持续受到经济基本面支持，但指出，欧元区危机升级或令法国的AAA评级受到威胁。因政府债务增加，已大部分消耗了法国在AAA评级不受影响的条件下抵御新冲击的能力。

现货方面：23日现货较期货升水10元/吨。华南现铝市场消费受沪期铝下跌影响，大幅降温。同时月末临近，下游铝加工企业资金面临收紧，拖累当地现铝价格重心下沉，而持货贸易商依然逢低惜售，虽支撑铝价挺于16100元/吨一线，但继续创下年内新低，主流成交区间在16100-16130元/吨，整体市况成交一般。

库存方面：11月23日伦铝库存较23日猛增14300吨至4568375吨，接近于历史最高水平。目前注销仓单占库存比为3.96%，为2月以来的最低水平，且远低于6月中旬的12.9%。

观点总结：隔夜伦铝遭遇重挫，录得2.2%的跌幅，表现差于其他基本金属。昨日晚间受欧债危机蔓延和经济前景暗淡影响，美元的避险需求上升，美元指数因此走强，从而使得伦铝承压下挫，且其本身基本面未能提供多少支撑，因此最终跌幅明显大于其他基本金属。操作上，前期空单的止赢点可放置在15500附近。

农产品

1白糖

外盘:

原糖期货创5个半月以来新低，因印度供应充足、库存过剩以及宏观经济前景黯淡。3月合约跌0.35美分，报收23.09美分/磅。

基本面消息：

1、泰国：洪水延误开榨，本周正式开始榨蔗

2、未来12个月全球糖市料供应过剩700—800万吨

国内现货：

南宁：中间商今日报价7080元/吨，报价较昨日下调20元/吨，成交一般。

库存仓单（张）：0，有效预报0。

国内主产区天气情况：

今晚到明天，全区晴到多云。明天早晨全区大部有轻雾。南宁市：今晚到明天，多云到晴，东北风1到2级，最低
气温17℃，最高气温28℃。

总结：

国际糖价受供求过剩影响而呈短期破位迹象，国内现货糖价持续回落等等利空因素影响下，郑糖期价进一步回落。技术上，郑糖1205合约有加速跌势迹象，1209与1205合约期价的靠拢可能暗示着跌势的尾声。操作上，短期空单择机离场。

2豆类油脂：

外盘：受全球经济放缓担忧及需求疲软所引发的抛售打压，CBOT豆类市场大幅收低，1月大豆收盘1122.5美分，下跌30.5美分；1月豆油收盘49.58美分/磅，下跌1.45美分；1月豆粕收盘282.9美元/短吨，下跌10.1美元；人们对于全球经济增速将停滞不前的担忧深化，BMD2月毛棕榈油期货收跌14令吉收于3161令吉/吨；受累于全球金融市场普跌，ICE1月油菜籽期货合约收跌7.80加元，报收于505.80加元/公吨。

消息：国际方面，总部位于德国汉堡的行业刊物《油世界》周二表示，上调2012年巴西大豆作物产量预估100万吨，因天气良好，但同样下调阿根廷大豆作物产量预估100万吨。国内方面，国储大豆竞价流拍显示贸易商进货意愿低迷，对后市并不乐观。目前国内港口有680万吨大豆库存，45万吨棕榈油库存，均处于历史同期最高水平。

现货：昨日豆类油脂报价继续下跌，其中，国内主要港口大豆分销价格基本处在4050-4250元/吨，国内沿海油厂豆粕报价大约在2900-3000元/吨，沿海四级豆油约为8900-9150元/吨，港口棕榈油报价集中在7700-8000元/吨，国内四级菜油出厂价格处于10000-10400元/吨水平，议价放货，走货清淡。

仓单：大豆，26644张；豆粕，13457张；豆油，11589张；棕榈油，0张；菜籽油，990张，均无变化。
产区天气：国内油菜籽主产区维持晴好天气，江淮东部、四川东南部、贵州西部、华南南部等地有2～3级风。目前各地已陆续开始新年度菜籽播种工作。国外，巴西中南部大豆作物带10月降雨量超过历史同期水平，11月以来大豆种植带仍出现有规律性降雨，当前土壤水分足以保证大豆发芽。

观点总结：外围市场走弱，美豆继续下跌并创出年内新低，国内豆类油脂震荡寻底。目前，宏观经济方面再出利空，基本面上南美作物产量前景看好、美豆出口需求匮乏及结转库存预期增加进一步打压市场，预计短期豆类油脂维持弱势概率较大，期价承压于均线系统，建议投资者短线逢高做空为主。

3棉花

外盘走势：ICE期棉涨跌不一，ICE12月棉花期货上涨0.76美分，报90.71美分/磅，3月期棉下跌0.21美分，报90.91美分/磅。

1、23日计划收储120000吨。实际成交36120吨，成交比例30%，日成交量较前一日有所减少。其中新疆库计划收储64000吨，实际成交20280吨，成交比例32%；内地库计划收储56000吨，实际成交15840吨，成交率28%。截止23日2011年度棉花临时收储累计成交774930吨，新疆累计成交543960吨，内地累计成交230970吨。

2、截至10月末，农发行共发放棉花收购贷款458亿元，同比增加253亿元，增幅124%；支持企业收购皮棉3626万担，同比增加2033万担，增幅128%。其中，新疆维吾尔自治区分行发放收购贷款359亿元，同比增加230亿元，增幅178%；支持企业收购皮棉2763万担，同比增加1870万担，增幅210%。

3、22日，进口棉中国主港报价继续下跌2-3美分。经过连续几天的大幅下跌，目前除澳棉、中亚棉以外，其他多数高等级外棉的报价已跌至18000元以下，印度棉的人民币报价已跌破17000元，国内外价差迅速拉大至千元以上，外棉优势更加明显。随着国内高等级资源的减少，近期外棉仍是纺企关注的重点。

现货方面：棉花指数328价格为19118元/吨，与上一交易日下跌4元。

仓单库存：交易所注册仓单为121张，较上一交易日增加8张，有效预报为69张。（每张对应棉花40吨）。

观点总结：美棉涨跌互现，因假期前有商业买盘。国内收储成交量出现回落，截止23日2011年度棉花临时收储累计成交77.49万吨。现货价格维持阴跌，棉农惜售情绪浓郁，企业收购和加工进展缓慢，400型轧花厂以交储为主。纺织行业产销仍较疲弱，纱、布销售乏力，产成品库存回升。郑棉1205合约围绕20150一线缩量整理，下方继续考验20000关口支撑，延续区间震荡走势。操作上，区间短线交易。

4谷物：

周三，CBOT玉米市场收盘温和下跌，主要原因是全球经济增长可能放慢，促使多头平仓抛售。3月合约下跌10.25美分，报收595.50美分/蒲式耳。CBOT软红冬小麦市场收盘下跌，主要原因是全球经济形势令人担忧。3月合约下跌8.75美分，报收594.25美分/蒲式耳。CBOT糙米市场收盘上涨，主要原因是经过近期持续下跌后，技术面超卖。3月合约上涨25美分，报收1484.50美分/英担。

消息方面：

1、1以色列招标买入共10万吨玉米、饲用小麦及饲用大麦。

2、泰国第二茬大米产量料达创纪录水平，削减洪水带来的损失。

3、截至11月22日俄罗斯谷物产量为9750万吨。

现货市场：

1、23日东北部分深加工企业收购量上升至去年同期水平，港口玉米价格走软，东北产区深加工企业挂牌价稳定在1980-2080元/吨；南方销区价格弱势稳定，东北港口新粮平仓价在2240-2250元/吨（15%水分），较22日下跌5-10元/吨。

2、23日，河南周口小麦收购价稳中小升。当地小麦贸易商收购价在1.03元/斤，面粉厂收购价1.05元/斤，水分要求14%以内，周比价格提高1分/斤。农民卖粮积极性不高，多数面粉企业小麦库存较低。

3、目前江西吉水地区晚稻市场稳定。目前当地普通品种米厂收购价2540元/吨，优质品种为2680元/吨，普通大米批发价在3700元/吨，优质大米为4100元/吨，均与22日持平。
交易所仓单库存：玉米仓单为25张，郑州强麦仓单为20013张，早籼稻仓单为3964张。

观点总结：

玉米：受大宗商品整体走弱影响，玉米期货主力合约1205低开低走收阴线。技术指标MACD死叉，KDJ指标低位，量增
价跌，玉米1205前期的2200平台附近被跌破，考虑到2150元/吨附近为玉米成本区域，建议玉米暂时谨慎持有。

强麦：强麦1205主力合约继续下跌收阴线，均线向下发散，macd指标死叉，KDJ指标死叉，操作上建议观望为主。

籼稻：需求疲软，大宗商品市场整体走弱，籼稻1205主力合约收长十字星，均线向下发散，建议观望为主。

化工品

1连塑

消息面：1、受国际经济形势影响，世界市场对塑料市场的需求持续下降，塑料生产行业发展萎靡。2、我国塑料制品进口每月均超10万吨，创有史以来的进口新高。

现货市场：PE现货价格基本平稳。CFR远东与FOB中东HDPE报1329与1314，跌9美元；LDPE报1390—1375；LLDPE报1196和1181；休斯顿LDPE报1329—1339美元；LLDPE报1245—1279；西北欧LDPE报1040—1045；LLDPE报1005—1010美元，均与昨日持平。国内出厂价也保持平稳，华东扬子石化DFDA-7042报9700元，上海石化MH602膜料报11100元；燕山石化调拨100AC膜料报11900元，齐鲁石化调拨TN26膜料报11800元，茂名石化调拨2426H膜料报11800元，均与上一交易日持平。

原料市场：日本石脑油涨9.25，报861.75—862.25美元。周二，美国乙烯报1139.87—1150.88美元；CIF西北欧报1147—1153美元，均持平。买卖盘继续僵持，亚洲乙烯暂无变化。日本商家表示市场仍处在买盘不买，卖盘不低出的局面。台湾地区买盘有出价在1000美元/吨。目前买盘关注石脑油价格波动，亚洲石脑油连续2日下跌，周二收于862美元/吨CFR日本。一商家称下游买家等待石脑油下跌后乙烯下滑。市场有报价在1200美元/吨FOB东北亚，但无人有兴趣购买。一些市场人士称日本港口石脑油库存高位，目前货仓面临紧缺风险。

仓单数据：交易所仓单报27957张,减少227张

观点总结：昨日连塑高低走，盘中放量增仓下行，显示空方仍占据绝对优势。基本面上，现货价格坚挺对连塑形成支撑，但原油高位回调，欧债危机升级，下游制品出口锐减少则市场形成一定的打压，连塑短期将延续探底行情，操作上，投资者手中空单谨慎持有，上方压力位9450，支撑位：9000。

2PVC

消息面：1、广州地区PVC市场相对稳定，跟随交单或观望，成交跟进缓慢。2、上海地区PVC市场走势趋稳，交投不积极，仍跟随观望。

现货市场：现货价格走势平稳，CFR远东报866美元，东南亚报871美元；FAS休斯顿报775美元，FOB西北欧报850美元，均与昨日持平。国内现货全线走稳，华东电石法报6500，乙烯法PVC报6750元；华南报6650—6850；华北报6450—6700；华中报6600—6800；东北市场报6600；西北报6400元，西北报6900元，均无涨跌；电石价格保持平稳。华东地区报4050元；西北地区报3450，华北与西南分别报3800与3850元，均无涨跌。
仓单数据：交易所仓单报5822张,持平

观点总结：昨日PVC震荡下行，盘中放量增仓，显示短期空头占据一定的优势。基本面上，现货止跌企稳对其形成一定的支撑，但原油高位回落，欧债危机又起变数，温总重申楼市调控不变令市场恐慌情绪重现，预计短期PVC将延续探底格局。操作上，投资者以日内交易为主。压力位：6700，支撑位：6450。

3PTA

消息面：1、22日亚洲PX价格涨跌不一，报至1376.5美元/吨FOB韩国及1389.5元/吨CFR台湾。2、江浙地区半光切片报价10100-10400元/吨现款或三月承兑，商谈成交9850-10300元/吨现款或三月承兑。有光切片报价10100-10400元/吨附近，商谈成交9950-10300元/吨。3、浙江逸盛、中国石化化工销售、远东石化、翔鹭石化、三菱化学、盛虹化纤、上海中泽等PTA产业链相关企业将在杭州萧山召开会议，讨论PTA新产能扩张、PX(对二甲苯)供应瓶颈和下游聚酯增长等情况，同时讨论有关限产保价方面的内容。

现货价格：华东PTA现货报盘在8300-83450元/吨，买盘在8200元/吨或偏上，商谈估价在8230-8250元/吨。亚洲PTA台湾保税报盘在1085-1090美元/吨，买盘在1070-1075美元/吨，商谈估价在1080美元/吨附近。韩国保税报盘在1070-1075美元/吨，买盘在1060-1065美元/吨，商谈估价在1065美元/吨左右。

库存数据：交易所仓单为200张，较上一交易日持平，有效预报为0张。

观点总结：中欧美经济数据表现不佳，NYMEX原油继续下跌，亚洲PX涨跌不一，PTA现货动态利润维持在-200至200元/吨左右，中国11月汇丰制造业指数创32个月低位，化工品市场承压回落，短期PTA装置负荷下降预期对PTA近月合约有所提振，盘面表现偏强，整体呈现近强远弱态势。PTA现货市场报盘小幅上调，持货商较为活跃，但买盘跟涨意向不高，询盘冷清。聚酯切片市场延续弱势盘整，江浙地区涤丝产销持稳。PTA1205合约减仓回落，期价处于5日线上方整理，短线考验8000关口支撑，上方测试8150压力，延续低位震荡走势。操作上，日内短线交易。

4沪胶

外盘走势：日本感恩节，23日日胶休市一天。

消息面：1、中国汽车制造商预计明年汽车销售增长变缓；2、泰国橡胶出口商已向三家中国公司出售180,000吨橡胶。

现货市场：销区国产标一主流报价在26200-26600元/吨左右，现货报盘窄幅调整，市场交投气氛一般；国际市场泰国3＃烟片胶报价3300-3330美元/吨左右，报价较上一交易日下调20美金左右；中石化华南顺丁报价23600元/吨，上调1000元/吨。

仓单库存：交易所仓单报18140吨，减少500吨。

观点总结：欧债危机反反复复对大宗商品价格形成打压，德国国债拍卖结果也表明欧元区危机正在向欧洲最大的经济体蔓延，后市宏观市场不容乐观。当前青岛保税区库存依然保持在高位，但近日库存消化较快；合成橡胶报价也开始企稳回升，短期期价不可过分看空。中期而言，下游需求依然不尽如人意，期价上行乏力。从盘面上看，1205合约承压均线系统，操作上建议在26000-23600区间短线操作。

5甲醇

消息面：1、山西大川中天甲醇装置计划下月重启；2、内蒙新奥甲醇价格暂稳。

现货市场：近期甲醇市场价格稳中下行。其中山东、广东、贵州、黑龙江价格下滑，其他地区基本稳定。江苏港口甲醇市场气氛依然平淡，价格在2850元/吨左右徘徊，持货商主流报价多在2870-2880元/吨，但市场实际商谈价格仍维持在2850-2860元/吨，观望气氛较浓，实际交投有限。

观点总结：受市场供应相对充足，下游需求增长不足影响，近期中国甲醇价格一直呈现稳中下滑趋势。欧债危机和全球经济面时好时坏的消息也给市场信心带来压力。目前市场心态普遍疲软，对后市期望不高，预计近期甲醇价格难有上行迹象。从盘面上看，ME1203合约上方压力较大，短期建议在2750-2850区间短线操作。

股指期货

瑞达期货：市场弱势明显，期指短期走势难言乐观

外盘表现：

外盘指数收盘涨跌涨幅

道琼斯11257.55-236.17-2.05%

纳斯达克2460.08-61.20-2.43%

标普5001161.79-26.25-2.21%

富时1005139.78-67.04-1.29%

德国DAX5457.77-79.62-1.44%

法国CAC402822.43-48.25-1.68%

C0MEX黄金1695.9-6.5-0.38%

NYMEX原油96.17-1.84-1.88%

美元指数79.0520.8371.07%

小结:周三欧美股市收跌，标普500指数连续第六个交易日走低。德国标售国债的市场需求冷淡，欧洲政府债券违约的保险成本攀升至历史新高，令人担心欧元区债务危机问题正在恶化。

消息面：

1.中国11月汇丰制造业PMI初值48.0,远低于市场预期,创32个月新低。显示制造业活动可能重新陷入了收缩，经济面临的下行风险开始上升；

2.央行澄清存款准备金率下调传闻,农信社存准率恢复并非“下调”；

3.财政部11月23日公布资源综合利用产品的增值税优惠政策的调整方案，大幅扩大增值税优惠行业范围，增加十余类增值税减免行业；

4.11月份欧元区综合采购经理人指数(PMI)从10月份的46.5升至47.2，第四季度欧元区经济很可能会萎缩；

5.欧盟委员会周三提议，要大力加强对欧元区成员国的预算控制，另外还提出了建立欧元区共同债券市场的备选方案。根据提议，未来困境中的成员国政府将不得不经常接受对其经济政策和财政状况的评估，并且欧元区其他成员国政府的投票实际上将可以迫使某个成员国申请资金救助。

6.德国金融署：最新国债拍卖结果不意味再融资遇到障碍

7.美国10月份耐用品订单继续下降0.7%，密歇根大学11月底消费者信心指数为64.1，不及预期；周首次申请失业救济人数小幅增加与预期一致

8.惠誉：若欧元区债务危机恶化，法国或难保信用评级；

9.标普：若国债收益率依然高企，欧元区明年或面临衰退。

基本面综合点评：

国内：1，11月汇丰制造业PMI初值48.0,创32个月新低。显示制造业活动可能重新陷入了收缩，经济面临的下行风险开始上升；2,央行澄清存款准备金率下调传闻,称农信社存准率恢复并非“下调”，本周央行净回购，货币政策偏紧。

外围：德国国债拍卖走软，令欧债危机担忧升温，并推高西、法国债收益率，而且德法等欧元区PMI持续下滑。欧盟执委会公布欧元稳定债券计划，但遭到德国强烈反对，预计通过难度较大，欧元区债务危机再次恶化。
总之，受全球经济下滑和欧债危机恶化，市场宏观面再次恶化。

仓位、资金动态：

11月23日IF1112收盘时前20名多头主力持仓26006手，空头持仓31557手，净空持仓5551手，较周二减少1200手，前5名净空持仓为9087手，较上一交易日减少525手。持仓动向表明，IF指数总持仓和净空持仓继周一升至高点后连续两个交易日呈现回落走势，空头主动减仓的同时，多头并没有明显动作，市场资金流入谨慎；目前空头杀跌动能有所缓和，但仍掌握市场主动性，短期市场或延续弱势格局。资金动态方面，昨日沪深两市总成交金额为1098.0亿元，和前一交易日相比减少12.7亿元，资金净流出约78.1亿。资金净流入较大的板块为酿酒食品和造纸印刷；资金净流出较大的板块为中小板、新能源及材料。

技术解盘：

周三主力合约收出一根中阴线，虽然短期均线仍呈空头排列，MACD指标依然向下，但技术走势上有所超卖，并且现货指数周线方面，5周线金叉10周线，KDJ指标金叉，MACD指标金叉，未来下跌空间不大，在内外环境不稳的形势下，周四周主力合约或呈弱势盘整格局，压力位2615，支撑位2550，短线投资者可采取区间高空低多策略，中线投资者可逢低多头逐步布局。