宏观面与基本面共振 预计短期铁矿石或将偏强震荡

12月5日盘中，铁矿石期货铁矿石期货价格冲高，截止发稿，铁矿石主力合约报783.0元，涨幅2.15%。

铁矿石期货主力涨超2%，对于后市行情如何，相关机构该如何评价？

国泰君安期货：预计短期铁矿石或将偏强震荡

宏观预期持续改善，短期偏强。首先从产业端来看，最新数据显示，下游五大钢种的产量出现止跌并小幅回升，同样回升的还有高炉的产能利用率和钢厂进口矿的日耗，在这些驱动下疏港量也出现增加，港口累库出现中断。除此之外，宏观政策端的利好也在持续发酵，上周关于地产企业融资条件改善的消息仍在不断释放，且周末多地也宣布疫情管控方面的优化举措，这些都将在短期大幅提振盘面交易情绪，预计短期铁矿石或将偏强震荡。

南华期货：宏观面与基本面共振，铁矿石价格走势偏强

基本面上，上周短期内发运尚未冲量，发运环比有所回落。同时需求端，短期内铁水产量见底，触底回升。废钢的性价比走低，对铁矿石的替代作用下降。并且钢厂上周进行了补库，港口库存下降较快。同时宏观利好较多，宏观面与基本面共振，铁矿石价格走势偏强。短期看铁矿石的强势或延续，宏观利好对远月需求的预期仍难证伪，同时临近中央经济工作会议，市场比较期待。铁矿石基本面转弱或要等12月中旬，Vale和力拓有发运冲量，钢厂补库进入尾声，加上钢厂利润走低，有部分钢厂重新检修。时间点上看越往后基本面越偏空。但目前市场交易仍宏观情绪主导，并且资金博弈激烈，宏观难以预测，市场预期比较拉扯。单边上没有性价比特别高的机会，方向偏多一点，但是目前估值也偏高，继续做多面临回调风险大。考虑期权上逢低IV买call或逢高IV卖put。

国投安信期货：预计铁矿短期走势以偏强震荡为主

铁矿方面，供应端整体保持平稳，需求端铁水产量环比小幅回升。铁矿港口库存环比下滑，钢厂进口矿库存小幅增加但仍然处于同期低位，未来补库潜力较大。短期来看，铁矿整体供需基本面有所好转，而在地产政策发力和疫情政策更加灵活的刺激下，钢厂补库预期继续支撑铁矿价格，我们预计铁矿短期走势以偏强震荡为主。

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