疫情导致的需求只是延后 铁矿石自身逻辑不变

消息面

据Mysteel不完全统计，2022年3月河北省共批复铁矿石相关项目13个，其中，有4个矿山开发项目（非金属、非煤矿山）备案（变更），4个节能审查，4个铁矿矿山、有色矿山企业投资项目核准和1个炼铁项目备案。

据Mysteel，乌克兰最大的采矿和冶金公司“Metinvest”总经理尤里？雷任科夫说，位于马里乌波尔的冶金工厂占乌钢铁产量三分之一以上，随着该城被俄军控制，乌克兰失去了约30至40%的冶金产能。

日本经济产业省公布一份清单，列出了7种短期内难以被替代的、需从俄罗斯进口的商品和材料清单。分别为：石油、液化天然气、煤炭和炼焦煤、生产半导体时所用气体，包括氖气、钯，以及用于生产钢和不锈钢的铁合金。

据悉，俄罗斯和乌克兰29日在土耳其伊斯坦布尔举行的新一轮面对面谈判取得积极进展。俄方承诺大幅减少在乌首都基辅和切尔尼戈夫方向的军事行动，乌方提出在国际安全保障下确立中立地位。

机构观点

光大期货：

疫情影响加剧，部分钢厂由于原料短缺等有高炉焖炉、检修计划，对铁矿石需求有一定影响。

但在国家管控升级的影响下，目前市场对于疫情缓解后的预期也较为强烈，疫情缓解后可期待钢材需求增加，或带动原料铁矿石的补库需求，对价格有所支撑。

国信期货：

消息面，国常会部署扩大有效投资，稳定经济发展。强调稳定经济的政策早出快出，不出不利于稳定市场预期的措施，制定应对可能遇到更大不确定性预案，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，市场情绪高涨。此外，国际原油在俄乌谈判后再次反弹，铁矿石在宏观情绪回暖带动下走强。

产业方面，疫情导致的需求只是延后，预计在疫情过后需求会有集中释放，4月份铁水日均产量将上升至240万吨左右，钢厂开工率不断上升、铁水产量再创新高的的态势不变。

在自身逻辑及宏观回暖加持下，走势偏强。中期来看，铁矿石自身逻辑不变，操作上仍以逢低做多为主。

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