什么是大豆提油的期货套利

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2012-12-31 16:39:25

金投期货网提供了期货套利相关知识，进行什么是大豆提油的期货套利内容说明：

套利风险利润相对小。套利是利用不同（可以是时间不同，也可以是地区不同或品种不同）市场之间的不合理价格差异来谋取低风险利润的一种交易方式。

与投机不同，投机主要关心的是价格变动，而套利更多的关注不同合约或不同市场之间的价差，风险利润相随小。套利一般分为跨商品套利、跨期套利、跨市套利、期现套利四种。由于跨市套利和期现套利的种种限制，我们建议自然人选择跨商品套利和跨期套利进行投资。

我们着重来探讨大豆提油套利。大豆提油套利属于跨商品套利，跨商品套利是指利用两种不同但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利。包括相关商品间的套利和原料与成品间的套利。

大豆提油套利：是在期货市场上买入大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕合约，属于原料与成品间的套利，我们认为比较值得关注。忽略损耗和加工费，大豆与豆油、豆粕之间存在着这样的关系：

1吨大豆压榨利润＝0.2吨豆油价格＋0.8吨豆粕价格－1吨大豆价格

用周五结算价算，a901价格4966元/吨，y901价格12264元/吨，m901价格3854元/吨，1吨大豆压榨利润＝12264×0.2＋3854×0.8－4966＝570元/吨，利润非常可观，一般来说一月压榨利润在300元左右，这样就出现了买入901大豆合约的同时卖出901豆油和豆粕合约的套利机会。

操作建议：在期货市场上，按照大豆：豆油：豆粕＝5：1：4的比例，买入901大豆合约的同时卖出901豆油和豆粕合约。当1吨大豆压榨利润在550元/吨以上分批建仓，即550元/吨以上开始建仓，利润扩大后加仓，适当控制仓位。

若压榨利润回落，则分批平仓，待利润缩小到300元/吨左右，全部平仓出场；若平部分仓位后压榨利润有扩大，在高位补回部分仓位，这样即使在压榨利润振荡的时候也小有收获。

温馨提示：请远离场外配资，谨防上当受骗。

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