期货投资方法 期货投资技术分析方法

期货投资方法

期货投资的方法；（一）建仓阶段；1.选择入市时机；首先，应采取基本分析法，仔细研究市场是处于牛市还；其次，权衡风险和获利前景；最后，决定入市的具体时间；2.平均买低和平均卖高策略；以采取平均买低或者平均卖高的策略；3.金子塔式买入卖出；（1）只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；（2）持仓的增仓应渐次递减；如果建仓后，市况变动有利，投资者增加仓位不按原则

期货投资的方法

（一） 建仓阶段

1.选择入市时机。

首先，应采取基本分析法，仔细研究市场是处于牛市还是熊市。如果说牛市，要分析升势有多大，持续时间有多长；如果是熊市，要分析跌势有多大，持续时间有多长。此时，技术分析法是一个比较合适的分析工具。

其次，权衡风险和获利前景。只是在获利的概率较大时，才能入市。一般说来，风险和获利机会是对等的，获利潜力大意味着承担的风险也大；反之，亦然。所以，投机者在入市时，要充分考虑自身承担风险的能力。

最后，决定入市的具体时间。因为期货价格变化很快，入市时间是决定尤为重要。即使对市场发展趋势的分析正确无误，如果入市时间错了，在预测趋势尚未出现时即已买卖合约，仍会使投资者蒙受惨重损失。技术分析法对选择入市时间有一定作用。基本分析法表明从长期来看期货价格将上涨（下跌），如果当时的市场行情却持续下滑（上升），这时可能是基本分析出现了偏差，过高的估计了某些供求因素，也可能是一些短期因素对行情具有决定性影响，使价格变动方向和长期趋势出现暂时的背离。建仓时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势，就不要匆忙建仓。

2.平均买低和平均卖高策略。如果建仓后市场行情与预料的相反，可

以采取平均买低或者平均卖高的策略。在买入合约后，如果价格下降，则进一步买入合约，以求降低平均买入价，一旦价格反弹，可在较低价格上卖出止亏盈利，这称为平均买低。在卖出合约后，如果价格上升，则进一步卖出合约，以提高平均卖出价，一旦价格回落，可以在较高价格上买入止亏盈利，这就是平均卖高。

3.金子塔式买入卖出。如果建仓后市场行情与预料的相同并已经使投机获利，可以增加持仓。增仓应遵循以下两个原则：

（1）只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓。

（2）持仓的增仓应渐次递减。

如果建仓后，市况变动有利，投资者增加仓位不按原则行事，每次买入或卖出的合约份数总是大于前次买入或卖出的合约份数，买入或卖出合约的平均价就会和最近的成交价相差无几，只要价格稍有下跌或上升，便会吞食所有利润，甚至亏本，因而倒金子塔式买入不应提倡。

4.合约交割月份的选择。建仓时除了要决定买卖何种合约及何时买卖外，还必须确定合约的交割月份。

根据远期合约价格和近期合约价格之间的关系，期货市场也可划分为正向市场和方向市场。

在正向市场中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远期月份合约间的正常持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上升更多；当市场行情下滑时，远期月份合约价格的跌幅不会小于近期月份合约，因为远期月份合约对近期月份合约的升水通常不可能大于

与近期月份合约间相差的持仓费。所以，做多头的投资者应买入近期合约；做空头的投资者应卖出较远期合约。

在反向市场上，一般来说，对商品期货而言，在市场行情上涨，在近期月份合约价格上升时，远期月份合约的价格也上升，且远期月份合约的价格上升可能更多；如果市场行情下滑，则近期月份合约受的影响较大，跌幅很可能大于远期月份合约。所以，做多头的投资者宜交割月份较远的远期月份合约，行情看涨时可以获得较多的利润；而做空的投资者宜卖出交割月份较近的近期月份合约，行情下跌时可以获得较多的利润。

正向市场：远期合约价格大于近期合约价格

反向市场：近期合约价格大于远期合约价格

（一） 平仓阶段

1. 掌握限制损失、滚动利润的原则。这一原则要求投资者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定数额时，立即对冲了解，认输离场。过分的赌博心理，只会造成更大的损失。在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而尽量延长拥有持仓的时间，充分获取市场有利变动产生的利润。投资者即使投资经验非常丰富，也不可能每次投资都会获利。损失出现并不可怕，怕的是不能及时止损，酿成大祸。

2. 灵活运用止损指令。止损指令是实现限制损失、滚动利润原则的有力工具。不过投资者应该注意，止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格，以免价格稍有波动就不得不平仓。但也不能离

市场价格太远，否则，又易遭受不必要的损失。止损单中价格的选择，可以利用技术分析来确定。