昨日锰硅主力合约上涨1.20%(+76),收于6410元/吨,主力合约持仓减13505手。仓单方面,昨日硅锰136326张,较上一交易日增1720张。有效预报9805张,较上一交易日减1110张。
【现货】
昨日锰硅主力合约上涨1.20%(+76),收于6410元/吨,主力合约持仓减13505手。仓单方面,昨日硅锰136326张,较上一交易日增1720张。有效预报9805张,较上一交易日减1110张。
现货方面,主产区价格变动:6517锰硅内蒙6150(+50)元/吨;广西6100(-)元/吨;宁夏5950(-)元/吨;贵州6050(-)元/吨。
【成本】
内蒙成本6197.9(-1)元/吨,广西生产成本7330.6(-51.8)元/吨,内蒙生产利润-26.7(+71.2)元/吨。
【锰矿】
昨日锰矿市场维持盘整,下游买货积极性一般,贸易商挺价,成交僵持。天津港南非半碳酸33元/吨度左右,加蓬44-45元吨度,澳矿45元/吨度左右。钦州港半碳酸价格34-35元/吨度,澳籽48-49元/吨度上下,南非高铁31-32元/吨度。
本期南非锰矿全球发运总量50.26万吨,较上周环比下降19.16%;澳大利亚锰矿发运总量0万吨,较上周环比下降100%;加蓬锰矿发运总量10.88万吨,较上周环比上升1.88%。到港量方面,中国到货来自南非锰矿47.44万吨,较上周环比上升210.53%;澳大利亚锰矿0万吨,较上周环比下降100%;加蓬锰矿2.67万吨,较上周环比下降64.2%。截至8月14日,全球主要国家发往中国锰矿的海漂量为66.87万吨,其中南非到中国的海漂量为62.37万吨;澳大利亚到中国的海漂量为4.5万吨;加蓬到中国的海漂量为0万吨。
库存方面,截止8月16日,港口锰矿总库存536.4万吨,环比增加39.8万吨,其中天津港锰矿库存452.7万吨,环比增42.6万吨,钦州港库存68.7万吨,环比减2.8万吨。
据海关数据显示,2024年7月锰矿进口总量229.37万吨,环比上涨7%,同比下降7.78%。7月澳矿8.41万吨,环比涨71.4%;南非矿142.07万吨,环比涨16.59%;加蓬矿34.14万吨,环比涨124.03%;加纳矿20.21万吨,环比降66.74%;巴西矿0.79万吨,环比涨36.64%,缅甸矿10.88万吨,环比涨51.89%。
【供给】
Mysteel统计全国187家独立硅锰企业样本开工率48.69%,较上周减3.50%;日均产量27045吨,减1525吨。周产量189315吨,环比上周减5.34%。
【需求】
河钢集团8月硅锰二轮询盘价6150元/吨,首轮询盘6100元/吨,7月硅锰定价:7650元/吨。
五大钢种硅锰周需求107789吨,环比上周减0.81%;日均铁水产量228.77万吨,环比减2.93万吨;高炉开工率78.84%,环比减1.37个百分点;高炉炼铁产能利用率85.92%,环比减1.10个百分点;钢厂盈利率4.76%,环比减0.43个百分点。
【观点】
昨日锰硅跟随整个商品修复性反弹,河钢公布二轮询盘价,不及市场预期,关注最终定价情况。锰硅供需来看,高供应、高库存现实压力仍未有效缓解,减产以南方地区为主,需看到北方边际供应量的减产才可缓解供应压力。需求端,铁水产量加速下滑,终端需求走差、钢厂亏损加剧,炼钢需求显著走弱。锰硅库存压力依旧存在,一则是仓单仍维持增势,二是厂家累库有所加快,整体供需矛盾并未缓解,减产紧迫性增加。目前的核心问题在于减产缓解库存压力及对冲疲软的需求,预计在北方产区开始大面积减产后,供需矛盾才能够得到缓解。本轮收储量能够一定程度上缓解锰硅过剩,但拉长周期作用并不显著。因此,锰硅后续仍以减产定价为主,压缩产业利润调节供应变化仍是重点。锰矿方面,负反馈格局下锰矿供需转宽松,港口累库风险持续增大。展望后市,短期锰硅仍需减产缓解供需矛盾,价格暂不具备大幅反弹基础。后续关注锰硅产量及库存变动,预计锰硅价格仍将承压运行。后续的核心关注黑色见底时间点以及北方产区产量。底部支撑参考宁夏成本约为5800-5900左右。
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