股指期货：二季度经济数据平稳 股指缩量震荡

【市场情况】

周一，A股市场缩量震荡，大小盘分化。截止收盘，上证指数涨0.09%，报2974.01。深成指跌0.59%，创业板指跌0.63%，沪深300涨0.11%、上证50涨0.33%，中证500跌0.72%、中证1000跌1.03%。个股跌多涨少，当日890只上涨（47涨停），4367只下跌（13跌停），85只持平。其中，幸福蓝海、雷尔伟、观想科技涨幅居前，分别上涨20.07%、20.02%、20.01%；而三盛退、左江退、东峰集团跌幅居前，各跌12.50%、12.37%、10.03%。北向资金紫金矿业获净买入3.05亿元，京东方遭净卖出7.26亿元。

分行业板块看，资源品补库逆势火热，上涨板块中，农业、媒体、贵金属涨幅居前，分别上涨2.34%、2.19%、2.02%，央企概念主题活跃；下跌板块中，家居用品、日用化工、林木分别下跌3.51%、2.13%、1.88%。

期指方面，四大期指主力合约随指数涨跌互现：IF2407、IH2407分别收跌0.12%、收涨0.22%；IC2407、IM2407分别收跌1.09%、1.3%。四大期指07合约将于本周五到期，基差贴水：IF2407贴水15.25点，IH2407贴水13.92点，IC2407贴水21.30点，IM2407贴水18.80点。

【消息面】

国内要闻方面，国家统计局发布多个上半年经济数据，上半年国内生产总值按不变价格计算，同比增长5.0%，分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%。中国6月规模以上工业增加值同比增5.3%，1-6月份，全国房地产开发投资同比下降10.1%，6月份，社会消费品零售总额40732亿元，同比增长2.0%。上半年，全国城镇调查失业率平均值为5.1%，比一季度下降0.1个百分点，比上年同期下降0.2个百分点。6月份，全国城镇调查失业率为5.0%，与上月持平。

海外方面，美联储主席鲍威尔表示，不会就“降息时间节点释放任何信号”。滞后性意味着，美联储可以在通胀汇率至2%之前就降息。政策具有限制性，但限制性的程度并不极其突出。近期数据增强对通胀（将继续朝着目标2%回落）的信心。存在“通胀回落至2%同时又不会造成就业市场痛苦”的可能。美联储“高估了”美国经济正常化的速度。不会谈论自己能否继续担任美联储主席。

【资金面】

7月15日，A股市场交易再缩量，全天成交额6022亿元。北向资金小幅卖出29.40亿元，其中沪股通净流入9.24亿元，深股通净流出38.64亿元。央行以利率招标方式开展了1290亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%。央行同时开展1000亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率2.50%，充分满足金融机构需求，当日20亿元逆回购到期，7月共有1030亿元MLF到期。

【操作建议】

当前IF、IH、IC与IM主力合约的基差率分别为-0.44%、-0.58%、-0.44%与-0.39%。指数已处于阶段底部，观察等待政策方向指引，可逢高卖出虚值附近看跌期权。

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