需求端,政府对房地产支持,下游型材开工小幅改善。供应端,四川眉山地区受电力影响小幅减产,云南地区已逐步开始复产,释放电力负荷可支撑130万吨左右电解铝产能启动。美联储如预期加息25个基点至5.25%-5.5%,但并未到未来利率计划透露太多信息。多单持有,小止损。
【现货】:7月31日,SMMA00铝现货均价18380元/吨,环比+30元/吨,对主力平水,环比-10元/吨。
【电解铝供应】:据SMM,2023年6月份国内电解铝产量336.6万吨,同比增长0.14%。6月份国内电解铝日均产量环比增长207吨至11.22万吨左右。1-6月份国内电解铝累计产量达2010.8万吨,同比累计增长2.81%。6月份国内铝棒出货不畅及加工费弱势运行等原因一直,国内铝棒等铝初加工产品开工率下滑,国内电解铝企业铝水比例下降20月份国内电解铝行业铝水比例环比下降3.5个百分点至72%左右。
【需求】:下游开工小幅复苏,7月27日当周,铝型材开工率61.9%,周环比+0.2个百分点;铝板带开工率76%,周环比+1.6个百分点;铝箔开工率79.4%,周环比持平。建筑型材在政府对地产的扶持政策下,开工略有回升。
【库存】:7月31日,中国电解铝社会库存54.1万吨,周环比-0.4万吨。7月31日,LME铝库存50.7万吨,环比-0.2万吨。
【电解铝观点】:国内6月PMI环比好转,工业品库存低位。需求端,政府对房地产支持,下游型材开工小幅改善。供应端,四川眉山地区受电力影响小幅减产,云南地区已逐步开始复产,释放电力负荷可支撑130万吨左右电解铝产能启动。美联储如预期加息25个基点至5.25%-5.5%,但并未到未来利率计划透露太多信息。多单持有,小止损。
【操作建议】:多单持有,小止损。
【观点】:谨慎偏多。
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