镍矿镍铁供应仍在高位 不锈钢大幅减产将延续

消息面

据我的钢铁网，加拿大镍业公司位于安大略省北部的 Crawford 项目包含全球第五大硫化镍资源，该公司于7月6日发布新预估是该项目测量和指示资源估计的两倍多。其最新测量资源现总计14亿吨，镍品位0.24% ，铁品位6.59%，含镍348万吨，含铁9390万吨。 比预估资源增加了 6.701亿吨，预估资源为镍品位0.23%，铁品位6.85%，含镍155万吨，含铁4590万吨。

继2019年印尼禁止镍矿石出口后，今年以来，印尼政府多次提及限制镍产品出口，表示将对镍出口产品征收累进税，该政策从2022年开始对镍生铁（NPI）和镍铁两种镍产品征收2%的税率，主要涉及原材料镍含量低于70％的商品。

据Mysteel调研了解，7月6日，华东某特钢厂高镍铁采购成交价1300元/镍（到厂含税），成交量数千吨。

机构观点

信达期货：

基本面没有明显改善，镍矿镍铁供应仍在高位，而需求端不锈钢无锡市场受到疫情影响再度关闭，不锈钢大幅减产将延续。

而新能源汽车方面产销虽有大幅好转但是因为原料被高冰镍和中间品替代，无法向上传导至纯镍端。

短期在美元指数破新高，欧美经济衰退预期的影响下，之后还是向下的可能性更大，可关注库存情况，一旦转为确定性累库，镍将失去当下的最强支撑，届时可以布局空单。

中信建投期货：

电池科技行至中场，高镍三元为性能提升必经之路，预计2023年渗透率有望提速，催化剂来自成本、安全和性能优化。

成本上，预计镍价持续下行+能量密度提升，三元高镍度电成本有望下降10%以上，与LFP度电差距显著缩小。

安全性上，材料体系和电池系统两方面均有实质性突破，部分厂商高镍电池可以通过针刺实验。

性能上，通过工艺优化以及材料表面修饰，高镍三元体系性能优势更加突出，预计2023年麒麟电池和4680电池重磅产品放量，强势拉动三元高镍渗透率提升。

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