美尔雅期货2021年大商所企业风险管理项目完美收官

记者4月18日获悉，近日，由美尔雅期货及其子公司申报运营的“2021年大商所企风计划”下半年4个项目，已全部通过交易所答辩验收，并获得交易所2021年下半年50.43万元全额奖励。其中，焦煤基差贸易项目获交易所最优案例表彰。美尔雅期货利用期货期权等衍生品工具，秉持创新精神、发挥专业优势，在帮助实体企业积极进行风险管理、助力经营方面再创实绩。 

2021年下半年备案验收的4个项目分别为1个PVC品种场内期权项目，2个铁矿石品种场内期权项目和1个焦煤基差贸易项目。具体来看，在PVC品种项目中，2021年4月以后，PVC市场逐渐陷入盘整局面，企业期货套保操作难度增加，某企业考虑利用期权工具来优化风险管理模式。在美尔雅期货的建议下，企业坚持卖出套保方向和期现同步操作的原则，并先后采取了三种不同的操作模式，最终既未增加额外费用，又提升了PVC产品销售利润，顺利渡过盘整困局。通过美尔雅期货给予的有效策略，该项目实现了多赢的效果。不仅满足了企业规避跌价风险的诉求，还增强了现货经营的额外收益，更重要的是帮助企业加强了对期权工具的理解和实践，为企业后续利用期权工具完善风险管理体系打下了坚实的基础。

在铁矿石品种项目中，当时虽已普遍形成2021年上半年国内粗钢产量平控的预期，但上游铁矿石价格仍在大幅上行，某企业在铁矿石采购环节中，为规避价格暴跌的风险，买入铁矿石虚值看跌期权进行套期保值。2021年7月中下旬，铁矿石期现价格均开始走低，企业迅速销售掉现货并平掉期权。通过执行买入看跌期权策略，该企业相当于为库存购买了一个价格保险，虽然最终没有触发行权，权利金成为沉没成本，但现货库存价值得到了更大的提升。同时，相对于利用期货进行套保，期权工具用更少的资金保障了同样的货值，同时避免了因短期大幅波动造成的交易损失，并有机会获得超额收益，更加符合风险应对能力较弱的中小型企业需求。