美尔雅期货2021年大商所企业风险管理项目完美收官-第2页

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2022-4-18 13:47:12

近日，由美尔雅期货及其子公司申报运营的“2021年大商所企风计划”下半年4个项目，已全部通过交易所答辩验收，并获得交易所2021年下半年50.43万元全额奖励。其中，焦煤基差贸易项目获交易所最优案例表彰。美尔雅期货利用期货期权等衍生品工具，秉持创新精神、发挥专业优势，在帮助实体企业积极进行风险管理、助力经营方面再创实绩。

在另一铁矿石品种项目中，随着2021年上半年铁矿石价格突飞猛进，某企业业务规模逐步扩张。2021年5月份调控政策出台，矿价冲高回落，该企业预判短期矿价涨跌空间都较为有限，期望用期权工具规避小幅下跌风险或增加现货销售利润。美尔雅期货研究人员经过分析，建议其采取以净卖出看涨期权的思路作为风险管理策略，从5月份开始建立相关期权头寸，并在7月份进行移仓和加仓，直至8月份期权到期履约。项目进行过程中，铁矿石价格先涨后跌。在上涨阶段，熊市看涨价差策略小幅亏损，但现货端兑现利润较大；在下跌阶段，现货及时保本出清。熊市看涨价差+卖看涨策略持有到期后盈利，期现结合整体实现盈利共计36.82万元，达到了企业增加利润的预期，同时也提升了企业对期权工具的整体认知。

在焦煤基差贸易项目中，受2021年以来国内炼炭供需缺口扩大的影响，焦煤价格走出了一波历史罕见的上涨行情，煤炭生产企业经营利润丰厚。焦煤贸易商为规避价格上涨风险，与上游洗煤厂达成基差定价合同，通过点价后结算和盘面买入套保的对冲模式，成功实现焦煤采购成本的下降。同时，上游洗煤厂在该模式下，销售利润相较传统“一口价”模式亦有大幅增加。在美尔雅期货的帮助下，通过专业运作，该项目不仅带来了实际收益，同时企业对于运用期货市场进行风险管理也积累了一定的经验和信心，为贸易双方长久参与期货市场打下了坚实的基础。

温馨提示：请远离场外配资，谨防上当受骗。

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