国内方面，主力合约棉花期货跌破15000元/吨一线关口，盘中最低触及14665元/吨，之后期价向上回补最终收在14890元/吨。短期宏观面压力持续，对期价有压制作用，但盘面大跌之后，市场情绪有所缓和，基于后疫情时代全球需求复苏预期和国内良好的经济运行态势，后期观望情绪或渐浓，期价短期或转为弱势震荡。
除了棉花贸易商加大期货套保力度，越来越多投资机构超配大宗商品CTA策略，也无形间加大了棉花期货交易活跃度，给棉花贸易商、棉花企业与棉户创造更多元化的沽空套保锁定利润的机会。
对此，据银河期货总经理助理兼资产管理部负责人表示，目前不少投资机构正在超配管理期货类策略，究其原因：
一是它与其他主要大类资产有着低相关性。有机构统计发现，管理期货类CTA策略与传统股票、债券策略相关系数都在0.2附近，相关性很低，是多元化配置分散风险非常好的品种；
二是管理期货类CTA策略多年以来业绩表现相对稳健可观，除了去年获得约30%收益率，从2012年开始，CTA策略平均收益率都是正回报，平均达到15%左右，最近4-5年最大回撤值不超过10%，算是一个非常小的收益回撤。
若棉花期货交易持续活跃，价格发现功能日益增强，就能说服新疆等地区棉花企业持续加大期货套保操作，规避市场波动风险同时，拓宽全新的产销渠道。
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