29日讯,国内商品期货日盘收盘多数下跌,但铁矿石,贵金属、白糖等期货逆势飘红,其中铁矿石主力合约涨1.26%,另外,贵金属期货再次抬头迹象明显,沪金沪银纷纷大幅上扬。
淡水河谷铁矿石年产量在3.9亿吨左右,而此次矿难地点是在巴西米纳斯吉拉斯州布鲁马迪纽市的Feijo矿,该矿属于淡水河谷旗下南部系统的Paraopeba矿区,2017年的年产量在780万吨左右,占比2%左右,对总体供应影响较小。另外据淡水河谷公司声明,该坝并未进行业务活动,且处于退役的进程中。但是2015年相隔不远的马里亚纳市附近已经发生过一起矿难,此次伤亡后果更加严重,不排除企业对Paraopeba矿区甚至整个南部系统的检修停顿的可能,届时对产量的影响在20%左右,约2000多万吨。还应继续跟踪事故处理进展。
铁矿12月以来到港不及往年,供给走弱叠加钢厂节前补库实施,反弹上行至530附近。节前最后一周,补库基本结束,此次矿难事故给予了新的推动刺激,铁矿在黑色系仍作为较强品种看待,但当前拉涨至高位不宜入场做多。年后下游钢厂复工,在库存水平不及开工需求的支撑下,预计短期仍保持偏强走势,可以关注矿石5-9正套机会,逢低做多。风险点应密切关注钢厂利润情况。
我们预计2019年供需整体仍将处于紧平衡格局,尤其当前淡水河谷供应受到影响,巴西高品矿溢价或将回升。供给方面根据国外矿山产销计划,预计四大矿山加上其它非主流矿的进口矿增量总共不到4000万吨,增幅同比今年减小。其中粗粉增量大概在2300万吨。而国产精粉增量大概在300万吨左右,供给压力有所减弱。此外国外新增高炉提升需求后对中国进口矿供给也有所分散。需求方面,生铁产量增幅减小,铁矿石需求增量在1600万吨左右。
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