煤炭市场2018年“迎峰度冬”旺季补库行情将有所提前-第2页

一、产能集中度提高，带来区域间运输新挑战

我们在上一篇专题：《全国煤炭产能大起底：动力煤专题系列之二》中提到，从产能的分布区域来看，中南、西南、东北、华东等四大区产能分布小而散，规模化程度较低，属于供给侧改革的主要去产能区域，未来将会加速退出与整合重组的进程。西北、华北地区，尤其是以鄂尔多斯-榆林-忻朔地区为代表的“三西”地区，资源储量大，规模化程度较高，是全国煤炭主要供给区域。数据统计显示，2018年1-7月，“三西”地区产量占全国比值高达68%。

通过产能建设分布情况与供给侧改革前后对比看，除华北、西北地区以外，其他地区煤炭基本处于净调入状态，区域内供给不足，对“三西”地区煤炭依赖度提高，区域供需矛盾将成为常态，这同时对煤炭运力配置也提出了挑战。数据统计显示，由于三西地区的生产集中度提高，给该地区带来的新增净调出可能达到1亿吨。

二、从“公路治超”到“公转铁”，政策升级带来铁路运输新压力

2016年8月，交通运输部印发《整治公路货车违法超限超载行为专项行动方案》，2017年11月再次印发《关于治理车辆超限超载联合执法常态化制度化工作的实施意见（试行）》，严格规范治超检查和处罚行为，推进治超联合执法常态化、制度化。严打公路治超使得我国煤炭汽运量明显受限，进而间接促进了煤炭铁路运量的新增需求。

2017年2月，环保部联合多部委联合发布《关于印发<京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案>的通知》，明确指出“7月底前，天津港(600717,股吧)不再接收柴油货车运输的集港煤炭。9月底前，天津、河北及环渤海所有集疏港煤炭主要由铁路运输，禁止环渤海港口接收柴油货车运输的集疏港煤炭。”

2017年12月，中央经济工作会议要求“调整运输结构增加铁路运量”，同时2018年全国环境保护工作会议也提出，要推动大宗物流由公路运输转向铁路运输（“公转铁”），为打赢蓝天保卫战取得突破性新进展。调整京津冀地区交通运输结构，引导货运由公路走向铁路，减少重型柴油货车使用强度，成为改善京津冀地区空气质量的关键举措之一。