泰国洪水初步估计会造成36万吨的减产，而泰国政府抛储30万吨，两者相差不大。去年11月份，市场普遍担忧高胶价之下，胶农的割胶热情必然受到刺激。
橡胶需求继续看好
目前主流重卡企业订单充足、产能温和释放，中重卡复苏行情有望延长。2017年1月，国内重卡市场共约销售各类车辆8.2万辆，环比增长9%，比去年同期的3.68万辆大幅增长122%，创下了最近六年来的1月份销量历史新高。上一次的历史新高，发生在2011年，当年1月份的销量是8.5万辆。
上半年重卡销量继续看好。1、从宏观面上看，换届周期前管理层稳增长思路未变，汽车行业17年政策基调大概率友好；2、从行业层面上看，治超利好17年仍将释放；3、国四排放升级导致的成本上升逐渐被消化；4、重卡行业更新率仍较低以及行业库存处于过去7年来最低水平。
中长期看涨，操作需要谨慎
二三月投资的主题在于低库存+高需求。其中，需求相对供给是活跃变量，需求掌控沪胶行情。虽然经历了前期流动性收紧的插曲，但是目前市场对宏观面明显看好。房地产投资不会明显下滑，基建维持坚挺，中游产业利润改善，通胀上行。近期市场对宏观面的这些观点趋于一致，宏观面至少一季度大概率上行。重卡受到重卡低库存、重卡更新率低、治超新规余音未了的带动，重卡市场走势要强于宏观面。如果宏观面维持向好，重卡乃至橡胶需求无忧。目前核心逻辑依然成立，交易上继续坚持只做多不做空。中长期仍旧看沪胶可以上涨至26000元/吨，但是短期价位太高，应该等待沪胶调整，在横盘整理中进场做多更为合理。
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