期权现新规 交易量较节前下滑

金投期货网（http://futures.cngold.org/）9月9日讯，期权合约开仓限额调整，交易量较节前明显下降，合约持仓量总体下滑。9月7日晚，上交所发布关于加强上证50ETF期权持仓限额管理有关事项的通知，即9月8日起将单日买入开仓限额调整为单日开仓限额，对投资者单日买入开仓与卖出开仓实施合并限额管理，且开仓限额不得大于持仓限额的两倍，限制政策再度升级。

今天共成交期权合约131，221张，虽较昨日略有回升，但较假期前仍明显减少，其中认购合约67，019张，认沽合约64，202张，认沽认购比0.9580，较昨日明显升高。未平仓认购合约今日减少434张，未平仓认沽合约减少5，807张。目前未平仓认购合约共267，135张，未平仓认沽合约共137，370张。

ETF50转涨，认沽认购合约齐跌。今天下午权重板块由跌转涨，ETF50收盘价为2.177，涨0.037，涨幅为1.73%。由于隐含波动率整体回落，认沽认购合约齐齐下跌。其中认购合约平均下跌-5.85%，认沽合约平均下跌-18.22%。

认沽合约隐含波动率继续大幅回落，VIX指数整体下降。今日认购合约平均隐含波动率为0.3455，较昨天下降493.2bps，其中除当月合约隐含波动率较昨日小有下降外，其余行权月合约平均隐含波动率均明显回落;认沽合约平均隐含波动率0.6049，继续显著回落，其中各行权月合约平均隐含波动率均较昨日明显下降。认沽合约与认购合约隐含波动率差距继续缩小。VIX指数继续下降，但仍处于较高位置。

套利机会分析。根据实时抓取数据，正向转换套利最高年化收益72.46%，发生于上午9:40;反向转换套利最高年化收益56.60%，发生于上午9:30 ;箱体套利最高年化收益487.64%，发生在下午2:12;滚动套利最高年化收益87.94%，发生于上午9:34。

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