期权交易隐含波动率继续上升

受标的上证50ETF价格走低影响，昨日50ETF认沽、认购期权合约价格普遍跌多涨少。截至收盘，主力6月合约中，平值认购期权“50ETF购6月3200”收盘报0.1024元，下跌0.0776元或43.11%；平值认沽期权“50ETF沽6月3200”收盘报0.0704元，上涨0.0085 元或13.73%。

波动率方面，周一，市场呈现认购合约隐含波动率进一步上升态势，认沽期权隐含波动率也有所回升。其中，平值认购期权“50ETF购6月3200”隐含波动率为43.52%；平值认沽期权“50ETF沽6月3200”隐含波动率为37.78%。

光大期货期权部任静雯表示，本周，包括国泰君安在内的25家新股本周将发行，预计冻结资金或达到7万亿元，周三起开始新股申购，周五是资金冻结高峰期。预计大盘股将仍然跑输中小板股票，50ETF或因此震荡加大，向上动力不足。

另一方面，截至6月12日，沪深两市两融余额为到2.23万亿元，达到历史高位，融资空间进一步放大，市场整体上行逻辑没有改变，但短期震荡将加剧。在此背景下，投资者可以通过卖出一个执行价格相对较高的看跌期权以赚取权利金。同时，买入一个低执行价格的看跌期权。