美国农业部9月份供需报告提振美豆大幅上涨,11月合约有冲破1400美分的强劲势头。
美国农业部9月份供需报告提振美豆大幅上涨,11月合约有冲破1400美分的强劲势头。下调结转库存后,天气对产量的影响将使市场更加敏感,美豆价格将获得支撑。对于国内豆粕而言,下游需求复苏仍将使其现货价格保持坚挺,在资金的推动下,豆粕1401或将继续维持偏强格局。
农业部下调结转库存,市场对天气仍然敏感
美国农业部将2013/14年美国大豆库存预估从8月时的2.2亿蒲式耳下调至1.5亿,且低于分析师预估均值的1.65亿蒲式耳。也将2013年大豆产量预估下调至31.49亿,8月时预期为32.55亿蒲式耳,分析师平均预估为31.4亿蒲式耳。报告公布之后,美豆期价大幅拉升,强势尽显。
美国农业部最新公布的大豆作物生长报告中显示,截至9月26日,美豆结荚率97%,低于去年同期的99%以及过去5年均值98%。大豆落叶率11%,低于去年同期的34%以及过去5年均值19%。一般情况下,美豆会在9月中旬完成结荚,产量基本尘埃落定,但由于今年播种延迟,美豆生长期延后,大致相当于08、09年的 生长进度,天气对单产的影响也会较往年延迟半个月左右。虽然9月份农业部报告下调了美豆单产,但其并没有完全反应不利天气对单产的影响。同时,美豆结转库存的下调之后,市场对于单产的变化会更加敏感。可见,短期内美豆仍然处于天气市中,美豆期价仍会获得支撑。
资金看多心态明显
美豆期货总持仓自8月初开始不断增加,增幅达24%左右。CFTC在美豆类净多持仓比例同样有增加的态势,截至9月8日,基金在美豆、美豆油、美豆粕的净多持仓比例较前期仍有增加。基金做多热情依然明显。
现货市场保持坚挺,M1401有回归需求
9月份豆粕下游需求或保持强劲。进入9月份,国内存栏畜禽采食量普遍回升,其中,生猪采食量较7-8月份恢复了1-2成,中大猪采食量增幅平均达到15%左右,家禽采食量也有所上升。据汇易网的数据,9月份以来国内饲料消费延续了8月份环比回升的态势,业内预计饲料销量环比增幅有望达到10%-15%,其中禽料增幅10%左右,猪料增幅10%-20%,部分饲料企业更为乐观。下游需求的回升仍将会有助于豆粕库存的消化。
截止9月8日,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量65.8万吨,较上周64.05万吨增长2.73%,但仍较去年同期的88.15万吨下降25.35%。油厂豆粕库存处于相对低位,国内豆粕现货价格将会因此获得支撑。
截至9月13日,张家港豆粕现货报价在4400元/吨,现货价格与M1401的价差接近700元/吨以上。在美豆保持偏强整理的过程中,期货价格有向现货靠拢的需求。
9月13日,连豆粕1401大幅跳空高开,盘中增仓22万手以上,市场做多氛围高涨,资金心态比较积极。从前20名会员持仓来看,前几名的主力多头会员也有增多迹象。技术上看,连豆粕1401跳空之后,形成了技术上的突破,重心有所上移。而随机指标KDJ曲线有向上交叉的迹象,短期或仍有技术性反弹。结合基本面的分析,我们认为,连豆粕1401短期仍将维持偏强走势。
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