利比亚内乱提振短期油价 前期多单做好利润保护

消息面

美国低库存推升美国汽柴油价格续创新高。近期美国商业库存止跌回升，战略库存降至1987年来最低值。汽油库存是2014年来同期最低水平，柴油库存降至2005年以来最低值。五月美国汽柴需求分别同比下降-2%/-6%，成品去库主要来自出口增加。目前美国炼厂开工已经接近上限，炼能瓶颈或支撑成品油利润维持高位。

据IEA统计，今年以来，俄罗斯石油出口收入增长了50%，每月收入达200亿美元。另外，一些国家有增产的潜力，比如伊朗，在原油出口制裁被解除之前，其产量仍受限于当前水平。而如果制裁解除，伊朗每天可能会迅速增产约130万桶石油。美国也有增产潜力，美国总统拜登6月10日抨击埃克森美孚公司没有生产更多石油。

美国能源信息署（EIA）公布数据显示，美国页岩地区7月原油总产量增加约14.3万桶/日，至890万桶/日（6月增加14.3万桶/日）；二叠盆地7月原油产量增加8.4万桶/日至531.6万桶/日（6月增加8.8万桶/日）。

委内瑞拉向意大利能源集团Eni供应380万桶石油，也可能向西班牙国家石油公司提供同样数量的石油。

机构观点

中天期货：

基本面概述：美联储3月以来启动加息，从6月开始缩表。欧盟委员会公布了第六轮对俄制裁措施，包括石油禁运。5月美国CPI环比上涨1%，同比上涨8.6%，均高于市场预期，其中同比涨幅创逾40年新高，消费信心指数走低。上周五晚美通胀数据爆表，创40年新高，得加消费信心指数走低，外围市场一度出现恐慌下跌。周三晚凌晨美联储将迎来新一轮加息，后期需观察是否会出现超预期表现。

操作建议：中期原油供给失衡的状态还在，支撑强势格局，但短线缺乏新的上涨动力，还有潜在利空，前高附近需谨防上涨减速，震荡区间回落走势。预测：区间震荡。

南华期货：

从消息面来看，美国5月CPI超预期同比增长8.6%，刷新3月所创的四十年来最高增速，引发市场对于美联储继续加息50个基点的预期，一些投资者甚至押注，如果通胀压力没有降温，美联储可能大幅加息75个基点。市场担忧更多的加息讲给需求造成压力。同时，北京和上海疫情迟迟未实现清零，也给需求端带来抑制。不过，昨日利比亚爆发抗议活动，抗议活动爆发导致该国东北最大和第三大石油港口Es Sider和Ras Lanuf被迫关闭。据两位的知情人士表示，在日产12.5万桶的Sarir油田完全关闭后，利比亚第二大石油港口的工人也被敦促停工。这三个石油港口共同处理了约占利比亚总产量70%的石油，事件爆发后，市场对供应端的忧虑再起。当前油价运行的主逻辑是欧盟对俄原油市场制裁下的供应紧张叠加汽油进入消费旺季与美国通胀爆表市场押注美联储延续紧缩货币政之间的权衡，利比亚内乱也提振短期油价，建议以观望为主。

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