表观消费水平明显弱于同期 铁矿石空头走势显现

11月16日盘中，铁矿石期货主力合约遭遇一波急速下挫，最低下探至947.0元。截止发稿，铁矿石主力合约报959.0元，跌幅2.14%。

铁矿石期货主力跌超2%，对于后市行情如何，相关机构该如何评价？

中银国际期货：铁矿石空头走势显现

国家发改委价格司派员赴大连商品交易所，共同研究加强铁矿石市场监管工作，铁矿价格大幅减仓，黑色金属全面调整。美国通胀超预期降温，美联储降息预期提前。10月M2同比增长10.3%，增速与上月末持平。10月社会融资规模增量为1.85万亿，社融增速反弹回升至9.3%元。中央财政将在2023年四季度增发2023年国债10000亿元。2023年10月河北省共批复铁矿石相关项目8个，国家发展改革委产业司赴辽宁省鞍山市鞍钢集团矿业有限公司调研重点铁矿项目开发建设情况。基本面来看，钢厂亏损严重，部分地区高炉预备检修控产，叠加取暖季限产临近，高炉生铁产量环比下滑，会导致铁矿石需求下降，铁矿石供增需降，基本面逐步宽松。矿价在监管政策下大幅减仓下跌，空头走势显现。

国泰君安期货：铁矿石以宽幅震荡对待

近期下游产量趋稳，最新数据显示铁水产量的下滑速度依然较为缓慢，但随着需求季节性支撑逐渐褪去和北方冬季的来临，后期铁水产量进一步降低的驱动预期仍存。另一方面，供应延续稳定宽松态势，非主流矿在高价的吸引下也有所增量。虽然下游钢厂现货利润出现一定环比修复，但盘面利润水平依然较差，铁矿盘面价格进一步向上的驱动或受到一定制约。同时市场对于之后铁水的下降斜率观点分歧较大，铁矿需求和下游成材需求的边际变化节奏仍有较大的不确定性，叠加近期宏观预期偏强等因素的影响，建议投资者以宽幅震荡对待。

大越期货：铁矿石顶背离迹象逐渐显现

终端需求仍较为疲软，表观消费水平明显弱于同期，下游进入季节性淡季。1-9月粗钢同比增长1.7%，平控压力明显减轻。中央财政将在四季度增发国债1万亿元，10月社融数据好于预期。大商所再度调整铁矿石交易限额及手续费，高盛下修2023年全球铁矿石供应，市场投机情绪放大，盘面进一步冲高，但技术面顶背离迹象逐渐显现，后市关注政策风险是否发酵。

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