监管存在趋严风险 铁矿石期货面临回调压力

11月16日，国内期市黑色金属板块多数飘绿。其中，铁矿石期货主力合约开盘报969.0元/吨，今日盘中低位震荡运行；截至发稿，铁矿石主力最高触及970.5元，下方探低947.0元，跌幅达2.19%附近。

据国家发展改革委，针对近期铁矿石价格出现异动上涨的情况，国家发展改革委价格司派员赴大连商品交易所，共同研究加强铁矿石市场监管工作。

大商所公告，自2023年11月20日（星期一）结算时起，铁矿石期货合约投机交易保证金水平由13%调整为15%。

11月15日：全国主港铁矿石成交88万吨，环比下降1.79%；远期现货成交52万吨。

后市来看，铁矿石期货行情将如何运行，相关机构观点汇总如下：

据国投安信期货分析，供应端，铁矿全球周度发运回落程度略超季节性，国内到港量受北方天气影响同样出现下滑，全国港口库存出现阶段性去化。需求端，钢厂铁水仍处于减产趋势中，不过由于近期利润有所反弹，且成材库存压力不大，所以铁水下降速度并不算快。宏观层面，美联储加息预期下降和中美会晤一度提振市场投机情绪，但铁矿反弹至高位后监管存在趋严风险，盘面走势又有所反复。我们预计短期铁矿走势以高位震荡为主，注意盘面波动加剧的风险。

浙江新世纪期货表示，澳巴发运受季节性回落和铁路事故影响，呈现大幅回落。钢厂盈利率有所止跌企稳，11月北方冷空气登场，北方钢厂存在季节性检修，日均铁水产量环比下降，减量主要集中在华北地区。钢厂进口矿库存保持低位，港口库存逐渐步入季节性累库阶段，符合市场预期。低库存，深贴水格局，政策端不断释放的利好信号，盘面向上修复基差。铁矿依然是黑色各品种中表现最强的品种，近期涨幅过大面临回调压力，技术面仍偏多趋势，注意政策端对铁矿石的监管风险。

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