期货市场:铁矿石上周五夜盘继续走强,主力合约上涨0.80%收于815.5.现货市场:铁矿石现货价格上周集体走强。截止12月9日,青岛港PB粉现货价格报815元/吨,周环比上涨53元/吨,卡粉报907元/吨,周环比上涨55元/吨,杨迪粉报704元/吨,周环比上涨43元/吨。
【行情复盘】
期货市场:铁矿石上周五夜盘继续走强,主力合约上涨0.80%收于815.5.
现货市场:铁矿石现货价格上周集体走强。截止12月9日,青岛港PB粉现货价格报815元/吨,周环比上涨53元/吨,卡粉报907元/吨,周环比上涨55元/吨,杨迪粉报704元/吨,周环比上涨43元/吨。
【基本面及重要资讯】
央行决定于12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点,共释放长期资金约5000亿元。
11月中国制造业PMI和非制造业PMI,综合PMI分别为48,46.7和47.1,均不及市场预期,制造业PMI降至年内次低。
1-10月全国累计出口钢材6194.8万吨,同比增长0.4%。1-10月黑色金属冶炼和压延加工业利润同比下降92.7%。
世界钢协数据显示,2022年10月全球粗钢产量同比持平,为1.473亿吨,1-10月全球粗钢产量累计15.527亿吨,同比减少3.9%。
45港铁矿到港量2318.7万吨,环比增加58.3万吨,47港到港量2384.8万吨,环比增加36.9万吨。
印度时间11月18日印度下调铁矿石出口关税,58%以上品位的铁矿关税由50%下调至30%,58%以下铁矿和球团恢复零关税,自印度时间11月19日起生效。
东南亚钢铁协会秘书长表示2030年东南亚钢铁产能将扩大至1.648亿吨,未来钢铁产能有望新增9080万吨,其中电弧炉产能220万吨。
全国最大的单体地下铁矿山鞍钢西鞍山铁矿项目11月16日正式开工建设。保有资源储量13亿吨,设计年产铁矿3000万吨,铁精矿超1000万吨,计划2027年投产。
中国10月铁矿石原矿产量为7267.5万吨,同比减少10.7%。
美国10月PPI增速同比放缓至8%,环比上升0.2%,均低于市场预期。
中国10月粗钢日均产量257.29万吨,环比下降11.2%,生铁日均产量228.48万吨,环比下降7.3%。
11月全球制造业PMI为48.7%,环比下降0.7个百分点,连续6个月下滑,连续两个月位于50%以下。
11月进口铁矿砂及其精矿9884.6万吨,环比增加387.1万吨,1-11月累计进口铁矿砂及其精矿101609.7万吨,同比下降2.1%。
印度总理莫迪近期表示计划未来9-10年将印度粗钢产能从当前的1.54亿吨/年增长至3亿吨/年。
11月全国钢铁PMI环比下降4.2个百分点至40.1%,连续第二个月环比下降。
力拓预计2023年皮尔巴拉铁矿石出货量3.2-3.25亿吨,同比持平。中期产能3.45-3.6亿吨。淡水河谷预计2023年铁矿石产量将在3.1—3.2亿吨。
10月中国综合PMI产出指数从50.9降至49,制造业PMI从49.2,重回荣枯线下方,环比下降0.9个百分点,非制造业PMI降至48.7,前值为50.6.
1―10月全国固定资产投资同比增长5.8%,增速较1-9月下降0.1个百分点,社零增长0.6%,回落0.1个百分点。规模以上工业增加值增长4%,上升0.1个百分点。
1-10月基建投资同比增长8.7%,增速较1-9月上升0.1个百分点,制造业投资同比增长9.7%,较1-9月回落0.4个百分点,房地产开发投资同比下降8.8%,降幅较1-9月扩大0.8个百分点。
最近一期澳巴19港铁矿发运量2613.2万吨,环比增加98.4万吨。其中澳矿发运环比增加60.4万吨至1923万吨,发运至中国的量为1658.8万吨,环比增加32.2万吨。巴西矿发运量690.3万吨,环比增加38万吨。
NMDC计划2023财年实现4600万吨铁矿石产量,同比增幅10%。该公司2022财年产销分别为4219万吨和4056万吨。
铁矿上周五盘面继续走强。明年地产端的竣工和施工有望加快,基建仍有望维持高增速,终端用钢需求有望边际改善,提振铁元素整体估值水平。铁矿远月合约开始计价该预期,近期走势坚挺,在需求改善预期无法被证伪之前,05合约的强势仍将持续。从季节性走势来看年底铁矿价格易涨难跌,今年虽然钢厂冬储意愿下降,但市场对节前铁矿补库仍有预期,铁矿现货价格维持坚挺,上周涨幅较为明显。铁矿自身基本面近期无进一步改善,日均铁水产量和日均疏港量近期难有明显回升,上周港口库存再度累库。国内成材表需进入淡季,11月制造业PMI降至年内次低,上周钢材库存水平增加。下游对成材的采购意愿低迷,冬储意愿普遍不强。海外铁元素需求继续疲弱,11月全球制造业PMI为48.7%,环比下降0.7个百分点,连续6个月下滑,连续两个月位于50%以下。成材价格短期仍难以受需求推动主动走强,钢厂低利润下对铁矿中长期现货价格上涨的接受度较为有限。但盘面受强预期和基差支撑短期上行动能仍在。
【交易策略】
从季节性走势来看年底铁矿价格易涨难跌,节前钢厂对铁矿仍有一定的补库需求。钢厂低利润下对铁矿中长期现货价格上涨的接受度较为有限,但盘面受强预期和基差支撑短期上行动能仍在。远月合约受终端需求改善强预期提振更为明显,短期走势仍将偏强。
【套利策略】
从季节性走势来看年底铁矿价格易涨难跌,今年虽然钢厂冬储意愿下降,但市场对节前铁矿补库仍有预期。铁水产量已出现止跌迹象,铁矿石实际需求短期有望增加。但成材消费已进入淡季,11月制造业PMI降至年内次低。随着气温的下降,北方工地施工面临困难。下游对成材的采购意愿低迷,冬储意愿普遍不强,实际用钢需求短期难有明显提升。成材价格短期仍难以受需求推动主动走强,从季节性走势来看年底铁矿价格易涨难跌,螺矿比有继续回落空间。在需求改善预期无法被证伪之前,05合约的强势仍将持续,近月合约上涨空间将受制于现货价格,可尝试逢高沽空1-5合约间价差。
(来源:方正中期期货)
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