狭义套利指期货市场参与者利用不同月份、不同商品、不同市场的期货合约间的价差,同时买入和卖出同数量的不同期货合约,以从中获取风险利润的交易行为。
ETF套利2种类型:
1、当ETF市价高于基金净值时,出现溢价套利机会,这时候可以采用申购策略,在二级市场买入一篮子股票,于一级市场申购ETF后,再在二级市场卖出ETF份额。
2、当ETF市价低于基金净值时,出现折价套利机会,这时候可以采用赎回策略,在二级市场上买入ETF,于一级市场赎回ETF后并在二级市场卖出一篮子股票。
除以上套利方法外,期权套利、分级基金套利也都是基金经理们的制胜法宝啦。
一般来说,套利风险不高,尤其是期现套利,鉴于其是基于在股指期货最后交易日时股指期货结算价格将收敛于现货指数,因此这种套利风险较低,属于真正意义上的套利交易。
三、风险提示
(一) 冲击成本风险
在构建股票现货组合时,可能产生一定的冲击成本,即成交价高于(买入时)或低于(卖空时)计算套利时的股价,从而使指数产生一定偏差,影响套利收益。事实上,套利者往往会对冲击成本形成一定的预估,以拓宽无套利区间。 然而冲击成本的预估精确度与套利决策仍高度相关,体现为错失一些套利机会或套利后收益为负。
温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。
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