有了期权,市场可供交易的合约多了,套利关系多了,套利机会和盈利模式也就更多了。大户、散户皆可为之,套利的原理其实并不复杂。金投期货网小编在此简单介绍期权套利策略。
有了期权,市场可供交易的合约多了,套利关系多了,套利机会和盈利模式也就更多了。大户、散户皆可为之,套利的原理其实并不复杂。金投期货网小编在此简单介绍期权套利策略。
期货投资者一般都在从价格的涨跌中博取风险差价,也有一些投资者就不同月份期货的价差进行跨期套利,或者针对期货与现货的价差进行期现套利。
就是利用具有同质性的不同商品、某种商品与其衍生品、同种商品的不同衍生品之间的价格相关性,当价格关系偏离正常范围时,投资者同时买入低估者,卖出高估者,就可锁定利润。套利是一种无风险的交易策略。下面结合期权模拟交易介绍几种套利交易模式。
期权套利策略第1招、买入看涨期权+卖出看跌期权,并放空期货
使用时机
买入看涨期权,并卖出同执行价格的看跌期权,损益与买入期货相同,因此称为合成期货多头。若合成期货多头的进场价低于期货市价,即可利用买入看涨期权、卖出看跌期权并放空期货,完成套利。这种交易策略被称为反转换套利。
套利秘诀
1.合成期货多头的看涨期权与看跌期权,执行价格必须相同。
2.计算合成期货多头进场价:执行价格+看涨期权权利金-看跌期权权利金。然后与期货市价相比,判断有无套利空间。
3.价格应是市场可以立即实现成交的价格。特别是期权流动性低,价差较大。所以买入看涨期权依市场卖出价计算,卖出看跌期权依市场买入价计算。
期权套利策略第2招、买入看跌期权+卖出看涨期权,并做多期货
使用时机
买入看跌期权,并卖出同执行价格的看涨期权,损益与卖出期货相同,因此称为合成期货空头。若合成期货空头的进场价高于期货市价,即可利用买入看跌期权、卖出看涨期权并做多期货,完成套利。这种交易策略被称为转换套利。
套利秘诀
1.合成期货空头的看涨期权与看跌期权,执行价格必须相同。
2.计算合成期货空头进场价:执行价格+看涨期权权利金-看跌期权权利金(注:与合成多头的算法相同)。然后与期货市价相比,判断有无套利空间。
3.价格应是市场可以立即实现成交的价格。买入看跌期权依市场卖出价计算,卖出看涨期权依市场买入价计算。
期权套利策略第3招、利用市场错误进行套利
通常在每种投资工具刚刚出现时,由于参与者认识不深,市场都会存在较多的套利机会。期权市场也不会例外,模拟交易中,强麦期权价格低于其内涵价值的情况时有发生。参与者尽可买入期权后,提出执行。再到期货市场平仓,即可赚钱。这种简单的套利机会,实在无异于捡钱。
以上内容就是本文关于期权套利策略的简单介绍,想了解更多期权套利策略相关期权以及期货投资知识,请关注金投期货网相关期货知识栏目。
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