厄尔尼诺令东南亚降水偏少 远期棕榈油供给或偏紧

【行情复盘】

周四国内油脂期货大幅收跌，主力P2309合约报收7442点，收跌222点或2.9%;Y2309合约报收8032点，收跌184点或2.24%。现货油脂市场:广东广州棕榈油价格区间波动，当地市场主流棕榈油报价7560元/吨-7660元/吨，较上一交易日上午盘面小跌70元/吨；贸易商：24度棕油预售基差报价集中在09+0~50左右。广东豆油价格小幅波动，当地市场主流豆油报价8430元/吨-8530元/吨，较上一交易日上午盘面小跌40元/吨；东莞：一级豆油预售基差集中在09+250~300元左右。

【重要资讯】

1、巴西全国谷物出口商协会（Anec）基于船运计划数据预测，7月30日-8月5日期间，巴西大豆出口量为240.07万吨，上周为167.45万吨；豆粕出口量为68.75万吨，上周为59.31万吨；玉米出口量为223.46万吨，上周为171.34万吨。

2、巴西7月大豆出口量预计为863.67万吨，之前一年同期为700.92万吨。

3、商品经纪商StoneX预测称，美国2023年玉米产量将达152.74亿蒲式耳，平均单产为177蒲式耳/英亩。今年美国大豆产量预计为41.73亿蒲式耳，平均单产为每英亩50.5蒲式耳。

4、美国驻联合国特使表示，美国已被告知，俄罗斯准备重返黑海粮食协议，但“我们还没有看到任何证据”。

5、美国大豆主产州未来6-10日67%地区有较高的把握认为气温将低于正常水平，100%地区有较高的把握认为降水量将高于正常水平。

6、截至8月初，巴西农户仍有大约4800万吨2022/23年度大豆尚未定价出售。在刚刚结束的7月份，巴西大豆农户的销售量高达350万吨，创下今年迄今最高值，这主要受益于巴西大豆溢价坚挺。

【套利策略】

观望

【交易策略】

棕榈油：7-10月棕榈油处于增产季，7月1-31日马棕产量环比增加7.4%。需求端中印近期补库积极性较高，俄乌冲突加剧，黑海植物油出口暂停利好棕榈油市场份额增加，7月1-31日马棕出口环比增加7.79-14.05%，印尼8月1日起全面施行B35，产地短期处于供需双增的状态。国内7-9月份棕榈油到港预期45、55、60万吨，棕榈油到港量较高有一定累库存压力。长期来看，厄尔尼诺使得东南亚降水偏少，将导致2024年二季度后棕榈油减产，远期棕榈油供给或偏紧。

豆油：巴西大豆贴水前低后高，新季美豆供应预期偏紧。新季美豆优良率以及美豆单产预估是市场关注的焦点。美豆优良率52%，低于市场预期的53%和上周的54%，处于季节性低位，美豆单产或将由52下调至50.5蒲/英亩。8月份是美豆生长关键期，目前来看8月上旬产区天气降水良好，天气炒作情绪降温。国内8-10月大豆到港预估880、600、660万吨，豆油处于季节性累库末期，8月份或将逐步步入去库存进程。

操作：短期油脂或延续窄幅震荡，操作建议观望为主，或支撑位附近轻仓偏多，下方支撑豆油参考7800元/吨附近，棕榈油参考7300元/吨附近。

（来源：方正中期期货）

温馨提示：具体操作请关注金投网APP，市场瞬息万变，投资需谨慎，操作策略仅供参考。