市场传言“多位基金经理做场外期权被查” 神秘的场外期权业务是怎么“玩”的？-第2页

据其介绍，目前，对于公募和私募的监管均十分严格，若某个账户的交易与基金经理管理的产品呈现相关性，就会被监控察觉，并被追溯账户信息是否与基金经理存在关系。但由于场外期权是非标准化合约，比较隐蔽，因此不排除被相关人员利用。

某公募基金经理也告诉记者，尚不能证实传闻，但理论上这一模式存在可操作性。若基金经理通过场外期权投资获利，属于一种另类的“老鼠仓”。其另类在于，投资期权不直接持有个股，一定程度上绕开了监管对从业人员股票账户的监控。场外期权隐含高杠杆，收益可能比直接投资个股更高。

加强期权业务监管

中证协数据显示，截至今年1月底，场外期权期末存量名义本金10917.17亿元，交易笔数22324笔。在存续交易业务类型中，股指类场外期权名义本金6149亿元，占比56.32%；商品类场外期权占比8.21%；个股类场外期权占比10.19%；其他类场外期权占比25.28%。

从目前的参与场外期权的券商来看，中国证券业协会最新公布的场外期权44家交易商名单中，一级交易商有8家，二级交易商有36家。

可以看到的是，监管对券商的场外期权业务越来越关注。今年6月份，证监会披露了对部分券商的罚单，均涉及场外期权业务，包括场外期权合约股票指数挂钩标的超出规定范围、未对部分期限小于30天的场外期权合约出具书面合规意见书、场外期权合约对手方为非专业机构投资者等问题。

来源：中国证券报·中证网 作者：张舒琳 林倩

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