高镍价刺激供给释放 镍价拐点恐己经出现

消息面

据外媒5月9日消息，印尼一位政府部长周一表示，印尼总统佐科·维多多计划在即将到来的美国之行中会见特斯拉公司董事长埃隆·马斯克，因为印尼寻求加速发展其镍产业，为电动汽车提供电池。

印度尼西亚热衷于开发一个完整的国内镍供应链，特别是用于提取电池化学品、制造电池和最终建造电动汽车。这个东南亚最大的经济体已经与韩国和中国公司达成了数十亿美元的交易，以利用其镍资源，并在一段时间内一直试图向特斯拉示好。

巴西矿商淡水河谷上周与特斯拉签署了一项长期协议，从其加拿大业务中供应镍。淡水河谷在印度尼西亚也有镍矿业务。

上海钢联发布的数据显示，部分锂电材料价格继续走低，电解钴跌1万-1.5万元/吨，镍豆跌1.07万元/吨，六氟磷酸锂跌1万元/吨。

5月9日Mysteel红土镍矿FOB、CIF价格暂稳，目前Ni:0.9%低铝矿CIF56美元/湿吨，Ni:1.4%矿CIF84美元/湿吨，Ni:1.8%矿CIF130-132美元/湿吨。短期下游工厂采买情绪不佳，阶段性需求较弱。而菲律宾在天气扰动，镍矿供应增量有限，目前贸易商多执行前期订单为主，市场在售资源较少。

机构观点

东证期货：

近期沪镍价格持续破位下行，技术面上俨然已进入“熊市”。本轮镍价下行，主要原因在于宏观利空发酵的背景下，供需基本面转弱的预期被提前交易。

从基本面角度看，高镍价刺激供给释放，某种程度上抑制直接需求，未来过剩的幅度也将进一步加剧。

镍价相对估值过高，在美联储收紧流动性的大背景之下，宏观边际变化造成全球市场避险情绪抬升，也将在情绪层面打压镍价。

此外，全球新能源汽车产业链对镍料需求阶段放缓，在“梦想”维度给镍价也将带来打击。

不过，俄乌冲突持续对镍价有情绪溢价支撑，俄罗斯精炼镍产出受阻概率偏小，但暂时不能排除供给扰动风险。综合来看，镍价拐点恐己经出现，建议逢高沽空操作为主。

东海期货：

受美联储加息影响，美元指数继续走强，LME镍昨日大跌近8%，国内大宗商品贸易低迷，有色金属普跌，沪镍跟随。

基本面，国内疫情依旧是阻碍下游需求恢复的一大原因，由新能源、不锈钢至合金电镀等镍系行业多表现平淡，需求较弱。

同样疫情也为原料生产及运输造成一定困难，由此导致当前供需两弱的局面。在外盘偏弱的情况下短期预计镍价维持下跌走势。

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