国债期货全线上涨 1年期和5年期LPR连续17个月不变

9月22日，国债期货各品种主力合约全线上涨。截至下午收盘，十年期国债主力合约涨0.2%；五年期国债主力合约涨0.15%；二年期国债主力涨0.07%。

央行公开市场开展600亿元7天期和600亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.20%、2.35%。因今日有300亿元逆回购到期，实现净投放900亿元。

上周五，央行为维护季末流动性平稳，进行500亿元7天期逆回购操作和500亿元14天期逆回购操作，当日净投放900亿元。由于长假因素，央行时隔6个多月重启14天逆回购，属于国庆节前的惯例操作，不代表央行的宽松操作。此前央行开展6000亿元1年期MLF操作，完全对冲9月到期的MLF资金，利率维持在2.95%不变，操作也属于中性，总体上保持适度。从资金面看，SHIBOR1周和DR007利率回到2.2%上方，有所收敛。

受海外市场波动加大影响，避险情绪升温，短期对债市形成支撑，节后短期国债期货价格或将走强，不过在国内信贷支持政策陆续出台、政府债券加快发行、适度超前进行基础设施建设的背景下，社融和基建投资增速将有所企稳，预计经济将保持稳定恢复，加上海外宽松政策面临退出，综合预计国债期货价格继续上行空间有限，待避险情绪释放后仍以调整为主。

中国9月1年期和5年期LPR均连续第17个月维持不变

9月22日，中国9月1年期贷款市场报价利率（LPR）为3.85%，预期为3.85%，上月为3.85%；5年期贷款市场报价利率为4.65%，预期为4.65%，上月为4.65%；均为连续第17个月维持不变。

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