中行原油宝爆仓事件沸沸扬扬,几乎所有人都把它当作投资者买了原油期货爆仓的故事。其实如果搞懂了原油宝的交易原理,就可以明白,爆仓的是中行,而投资者从未直接买进过原油期货。
中行原油宝爆仓事件沸沸扬扬,几乎所有人都把它当作投资者买了原油期货爆仓的故事。其实如果搞懂了原油宝的交易原理,就可以明白,爆仓的是中行,而投资者从未直接买进过原油期货。只有搞懂了原油宝的交易原理,才能从根本上厘清这件事的性质。
原油宝是代客买卖原油期货
原油宝是几大银行都推出的一项代客理财业务,其他几大银行没有出事,不是他们有先见之明,而是因为他们在原油宝产品规则上设置的最后交易日比中行提前了1个星期,侥幸躲过一劫。几大银行的原油宝产品大同小异,都是作为理财产品推荐给客户,都声明是挂钩原油期货,是类似原油期货交易。
那么原油宝是怎么类似原油期货交易的呢?说复杂很复杂,但说简单也很简单,复杂是因为表现形式,简单是因为交易原理,搞懂了原油宝的交易原理,一切就豁然开朗了。
原油宝是银行面向个人投资者的理财产品,银行首先是给自己开了一个大账户,这个大账户可以在境外交易所直接进行原油期货交易。银行自己并不想交易原油期货,这种投机性交易超出了它的经营范围,但它想挖掘新的利润增长点,于是就设计出了原油宝产品,以代客理财的名义为客户交易原油期货。
客户在银行开立原油宝账户,这个账户是在银行内部的,绝无可能到境外交易所去交易原油期货,而是银行根据客户的指令代为交易。那么为什么很多个人投资者都觉得是自己直接在交易原油期货呢?这是银行的刻意误导造成的。
模拟出来的期货交易场景
为了做到“类似”期货交易,甚至是神似,银行在自己的内部电脑主机系统模拟了原油期货的交易环境,投资者登入原油宝交易系统,可以看到境外原油期货实时变化的交易行情,行情可能会稍有延迟,然后可以根据行情报价买入或卖出。投资者以为自己这就买进了原油期货,其实自己的报价根本就没有跨出银行的电脑主机系统,投资者的报价是报给银行的,然后银行根据客户的指令在自己的原油宝大账户中买入或卖出。
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