周三,商品整体绿肥红瘦——农产品在“虫来虫往”炒作降温之后,除了鸡蛋继续冲高,多俗今日翻绿,其中豆油郑棉领跌。黑色多数下跌,连续上涨的铁矿也显乏力。化工整体上扬,PP、塑料领涨。有色继续小振幅波动。农产品最近未免过于风云变幻,引人唏嘘,最近我们分享的也不少,那么对于化工和黑色我们一起看看智咖们怎么说。
产业方面,由于后期一手抓防控一手抓经济,运输紧张的形势会逐渐得到缓解,此前受益于运输紧张的焦煤焦炭存在边际上的走弱;运输缓和后,钢厂产品外发、原料组织困难的矛盾也会缓和,随之而来的情况就是减产限产的力度会逐渐减弱,边际上也对钢价存在利空;唯一受益的却是矿石,因为运输缓和钢厂减产力度减弱,边际上提振矿石的需求。
所以后面的调整情况会比较复杂,价格强弱方面发生了变化和逆转,矿石最强,其次成材,最后是双焦。
(二)近期黑色系的交易思路
1、螺纹05、10合约、焦炭05合约底仓持有不动(仓位分别5%,合计15%);
2、明天计划开盘做点套利对冲,多复工节奏相对较快的热卷,同时做空复工节奏相对偏慢的螺纹,即多热卷空螺纹,1:1的配置,仓位各10%,卷螺差往上可能还有60-100点的空间,这个策略不设技术止损,逻辑止损。
从技术面出发,智咖刘文盛总分析到:
矿石从基本面上看不到比春节前更好的情况了吧,因为虽然澳洲飓风+Vale减产,但是这在春节前的价格中已经Price In一部分了,但是现在钢厂的铁水量是实实在在的下滑了,所以说整体看下来,边际是走弱的。
在说说整体的一个思路:整体上今年的矿石不缺,这是我们大的基本观点,就是年底累库,铁水回补我觉得在4月份之前看不到。说大一点的问题吧,其实今年原来最大的问题在于之前预计上半年,铁水同比正增长,矿石持平,所以矿石价格应该高。但是现在我觉得上半年铁水几乎不可能同比正增长了,这是一个大背景,非主流矿去年下半年同比增发2680万吨,今年上半年这部分同比增量依然在,也就是整体看矿石的供给端,上半年是同比增加的,这是当下的基础判断。
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